DRAM产业大者恒大，十年间仅三星获利

时间：2011-07-29 02:13:54

关键字：三星恒大 DRAM BSP

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[导读]个人计算机（PC）销售量不如预期，又遇上平板计算机挤压市场，导致2011年DRAM报价持续下跌，目前已濒临变动成本边缘，过去3年1次循环的存储器景气，现在景气循环的时间周期大幅缩小，加上制程技术进展快速，台系DRAM

个人计算机（PC）销售量不如预期，又遇上平板计算机挤压市场，导致2011年DRAM报价持续下跌，目前已濒临变动成本边缘，过去3年1次循环的存储器景气，现在景气循环的时间周期大幅缩小，加上制程技术进展快速，台系DRAM厂落后国际大厂约1.5~2个技术世代，统计过去10年投资DRAM产业的业者中，其实真正有赚钱的只有三星电子（SamsungElectronics），未来三星市占率迈入大者恒大的趋势仍无法挡。

2011年DRAM市场面临严峻挑战，虽然没有太多新产能加入DRAM产业，但单是PC端需求不如预期，就让DRAM产业陷入严重的供过于求当中，目前2GbDDR3现货报价约1美元附近，合约价还将近1.5美元，但7、8月合约价都一路看跌，已相当接近各家DRAM制造厂的变动成本，形成相当大的压力，第3季末PC景气可否升温，将是DRAM报价能否止跌的关键。

根据市调机构Gartner统计，2011年DRAM市场产值将呈现负成长，预计减少12.4%，2010年产值则是成长72%，达到395亿美元规模，是继1995年422亿美元之后的第2高，而2010年和2011年的位元成长率分别为43.7%和51.8%。

展望2012年和2013年，分析师王哲宏表示，预计2011年底的DRAM报价会逐渐缓和上扬，2012年的DRAM市场产值可望恢复正成长，达9.4%，预计位元成长率46.6%，但在报价升温后，预计国际大厂会恢复积极的扩产行列，开始投资扩建新产能，加上30纳米和20纳米制程产出大增，预计2013年的位元成长率会高达67.9%，市场产能会负成长28.3%。

奇梦达（Qimonda）在2008年金融海啸前，在全球DRAM市场仍有约10%市占率，退出之后，奇梦达DRAM市占率几乎都被三星一家囊括，其它DRAM厂并未雨露沾均。观察三星在2007年以前，全球DRAM市占率根本不到30%，但2008年开始逐渐站上30%，之后在2009年攀升至35%，2010年甚至到40%以上的市占率。

三星在全球DRAM市场中超过40%的市占率情况，过去只有英特尔（Intel）在1975年柯断市场时才有发生过；即使是1980年代日本DRAM产业最兴盛的时期，所有日本DRAM厂加起来的市占率，也不及现在三星的庞大。

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过去DRAM产业景气循环是3年1次，时间拉长的情况下，通常产业景气好时，一线大厂会开始获利，之后二线厂再慢慢迈入获利，当时至少二线厂还有获利的机会，但现在产业景气可能是每年都出现巨变，没有规则可寻，确定的只是景气循环时间缩的很短，二线厂根本没有获利机会。

Gartner也做出一项分析，在2007~2009年间，全球所有DRAM厂亏损金额约180亿美元，但2009~2011年第1季为止，DRAM厂受惠景气循环往上而赚回来的金额，约140亿美元，其中三星当时每1美元的亏损后来赚回7.73美元，海力士（Hynix）赚回1.97美元，尔必达（Elpida）、美光（Micron）、力晶、华亚科、南亚科等业者，则都没有把2007~2009年间赔的钱赚回来，总计过去10年来，投资DRAM产业中其实也只有三星一家赚钱，其它都是赔钱。

未来二线DRAM厂要掌握赚钱机会，可能要等到技术制程微缩到达瓶颈，也就是20纳米制程以下后，如果无法再继续走下去，台厂有机会拉近与国际大厂之间的技术和成本结构距离，不过同时国际大厂也纷纷投入研发次世代存储器如PCM、FRAM、MRAM等。虽然尚未有一个次世代存储器可称为主流，但仍需要密切观察。

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