2020年5G进入高峰期将成为三大运营商未来的取胜关键

2019年对于信息通信业而言，是从4G迈向5G的转折之年，4G扩容、5G商用、携号转网、美国打压华为事件、竞合共享、增速放缓等都是信息通信业的年度关键词。

2020年，“后运营商时代”已经到来。面对人口红利消失殆尽、传统业务增收乏力等现有难题，运营商应当“不忘来时路”，整装再出发。毕竟挑战亦是机遇，弯道更好超车。

2019年传统业务趋于饱和

三大运营商压力增大

2019年，三大运营商均受到了流量红利下降、提速降费、经营环境更趋复杂多变、行业竞争不断加剧等的影响，传统业务面临的压力越来越大。

目前三大运营商2019年年报虽还未公布，但从其公布的前三季度财报数据来看，预计继前三季度之后，三大运营商第四季度业绩亦难于“回暖”收尾——其2019年全年的主要数据仍有所下跌，全年利润率整体表现依然可能显示疲软。2019年，三大运营商中体量最大的中国移动甚至都面临着营收、通信服务和净利润同时下滑的局面，可见通信行业整体压力之大。

数据显示，2019年前三季度，中国移动营收5667亿元，同比下降0.2%，股东应占利润为818亿元，同比下降13.9%；中国电信营收2828.26亿元，同比下滑0.8%，股东应占利润为183.89亿元，同比下降3.4%；中国联通营收2171.21亿元，同比下降1.18%，扣除非经常性损益后的净利润为39.69亿元，同比下滑11.09%。

三大运营商整体净利润下降，可从移动服务收入ARPU（平均每月每户收入）增速看出。2019年前三季度，中国移动的移动出账用户总数净增1696万，达到约9.42亿，移动出账用户ARPU为50.2元，相比去年同期55.7元下降5.5元；中国电信移动用户总数净增2743万，达到3.30亿，移动出账用户ARPU同比降幅10%；中国联通移动服务收入同比下降6.1%至1177.33亿元，移动出账用户ARPU为40.6元，相比去年同期的46.8元大幅下降。

虽然用户数仍在持续增长，但预计三大运营商2019年移动服务收入ARPU全年平均下降幅度为7.5%，而在有线宽带业务方面，预计三大运营商的全年ARPU仍会同比平均下降4.5%。不过，随着三大运营商叫停“不限量套餐”和“免费赠送宽带”两大服务，移动服务收入ARPU有望在2020年止跌回升。值得一提的是，中国移动固网宽带业务进展快速，固网宽带用户量终于反超中国电信。

合作拓新、发力5G

是应对“寒冬”之择

进入2020年，运营商传统业务趋于饱和、经营环境日趋复杂以及增量不增收的局面仍难改变，开展差异化服务、寻找新的业务增长点已成为运营商亟需解决的难题，只有解决这些问题才能改变运营商的管道化趋势。

2020年仍是4G到5G的过渡期，运营商在4G投资成本未完全收回的同时，还需继续推行网络提速降费，并应对5G网络建设和运营的巨额资金投入。因此如何“保增长”，就极为考验运营商的智慧。分析2019年三大运营商各自的经营策略便可知其一二。

2019年，中国移动按照“有保、有压、有控”的原则优化资源分配，持续深入推进降本增效，保证资源精准与高效投入，努力平衡好短期经营业绩与长期发展之间的关系，同时，持续推进“CHBN四轮驱动”融合协同发展策略，进一步丰富融合产品，强化融合营销，推动融合运营，拓展市场空间，并加快数字化转型，努力打造100个5G产业数字化应用“样板房”，重点发力政企市场，力争全年通信服务收入恢复增长。

中国电信以用户为中心，强化价值导向，逐步构建智慧家庭产品服务体系，对宽带综合ARPU形成持续拉动，并积极推动云改，以云网融合、物云融合深入开拓用户信息化新需求，云业务保持持续增长。

中国联通则逐步发挥LTE 900MHz 4G网络的深度覆盖和农村区域广覆盖优势，加大力度推动互联网化运营转型，严控用户发展成本及超低资费套餐，坚持差异化经营，并以“大视频、大融合、大带宽”积极应对宽带市场的激烈竞争挑战，打造宽带2I2H、2B2H营销新模式，以“云+智能网络+智能应用”融合经营模式，拉动创新业务实现持续快速突破。

可对用户进行二次挖掘

以提升整体流量的价值

当前，中国移动的净利润水平仍远超中国电信和中国联通净利润之和。值得注意的是，面对2019年5G建设全面提速、竞争日趋激烈的形势，中国电信与中国联通均对外披露两者将共建共享5G网络，在全国范围内合作共建一张5G接入网络。特别是双方的5G频率将得到共享，以助于降低未来5G网络建设和运维成本，高效实现5G网络覆盖，快速形成5G服务能力和市场竞争力，实现双方的互利共赢。

2020年，预计中国电信与中国联通所采取的共建共享5G网络建设速度将会加快，这无疑为行业提供了一个应对高昂5G建设成本的思路，亦让中国电信与中国联通在5G建网中缩小了与中国移动在成本上的差距。目前，中国电信和中国联通的5G网络共建共享工作已经落地，2019年9月27日在广州基于中国电信现网的4G/5G基站，成功突破5G NSA共享技术难题，打通双方现网，开通了全国第一个5G现网商用共享站点，并已成功接入中国电信和中国联通5G用户。5G时代，双方或将参考借鉴云南联通的国有企业与民营企业社会化合作的混改创新模式，以彻底解决国企所有权与经营权分离的问题，通过共建共享的竞合模式解决重复建设问题。

2019年9月底，三大运营商纷纷推出5G套餐预约活动，这也考验着运营商平衡服务质量和盈利的能力，同时，随着提速降费进一步深化，2020年运营商既需要在遵从政策导向和保证业绩平稳方面取得平衡，也需要在技术、产品、服务方面进行不断革新，套餐设计的差异化将成为运营商未来主要的营销和获客手段。2020年三大运营商应全面停止恶性价格战，从套餐资费以及网络硬件竞争转向业务生态化与差异化，以及提升优质服务的全面竞合，从高速增长转向高质量发展。

4G用户真正过渡到5G最少还有2年时间，在过渡的这段时间里，用户数增长更多是以存量博弈为主。因此，运营商在提高用户黏度、积极应对携号转网挑战的同时，对用户进行二次挖掘以提升整体流量的价值，也是运营商实现高质量发展的关键点。

创新业务是取胜关键

云计算、大数据、互联网、物联网等创新业务已经发展成为三大运营商业绩增长的主要动力，预计随着2020年5G进入高峰期，三大运营商将加快大数据、物联网、云计算等创新业务布局，这也成为运营商未来的取胜关键。

数据显示，2019年三大运营商物联网、互联网、大数据、云计算等创新业务增长迅速。以2019上半年为计，中国移动DICT收入达136亿元，同比增长47.3%；物联网收入达52亿元，同比增长43.8%；中国联通产业互联网业务收入达到167亿元，同比增长43%，IDC及云计算业务收入为93亿元，同比增长27%，物联网业务及大数据业务收入分别为14亿元和5亿元，同比增长43%和128%；中国电信上半年IDC和云计算业务收入分别同比增长11.0%和93.2%，物联网收入同比增长52.0%。

展望2020年，三大运营商将由过去的粗放式管理模式演进为进一步强化精细化管理模式，将对目标用户进行精确细分，丰富产品体系和计费方式，创新5G套餐模式，从“价格战”转向“价值战”，积极构建5G物联网生态体系，深化网络挖潜，提升网络利用率，加强资源共享，努力降低单位造价，从而全面提升自身盈利能力。

4G改变生活，5G改变社会。在4G时代，三大运营商之间的体量差距较大。不过与4G时代不同，5G时代的三大运营商处于同一起跑线，孰强孰弱存在较多变量。最终是中国移动强者恒强，还是后两者异军突起？2020年继续拭目以待。