意法半导体公布2017年第二季度及上半年财报

中国，2017年7月27日 ——横跨多重电子应用领域的全球领先的半导体供应商意法半导体(STMicroelectronics，简称ST;纽约证券交易所代码：STM)公布了截至2017年7月1日的第二季度及上半年公司财报。

第二季度净收入总计19.2亿美元，毛利率为38.3%，净利润1.51亿美元，每股收益0.17美元。

意法半导体公司总裁兼首席执行官Carlo Bozotti表示：“第二季度公司业务继续稳定发展，净收入和毛利率均好于季节性周期，并高于公司指导目标的中位数。”

“所有产品部门和销售渠道都实现收入同比增长。在物联网和智能手机市场，凭借由微控制器、传感器、模拟和电源管理芯片、通信连接芯片和安全方案组成的完整产品组合，我们连续取得成功。汽车和分立器件产品部研发的产品，以及其它产品部研发的汽车产品，包括传感器和通用模拟芯片，让我们连续抓住智能汽车驾驶的市场机遇。

“本季度，除销售额增加外，我们还提升了营业利润率，减值重组支出前营业利润率达到9.6%，经营杠杆、优化的产品组合和制造效率是利润率增长的主要动力。

“为强化资本结构，进一步提升财务弹性，7月发行可转换债券融资15亿美元，总体上这是一次零成本融资。此外，股票净值结算期权结合正在进行的正股回购表明，债券转换成股票实质上不会稀释股东持有的公司股票。”

季度财务摘要(单位：百万美元)

1)有关如何转换成美国GAAP数据，以及公司认为这些评核指标重要的理由，请参阅英文新闻稿全文。

按产品部门统计的季度财报摘要

(a) 其它项中的净收入包括影像产品部、子系统和封装服务的销售收入和其它收入。

第二季度回顾

第二季度净收入环比增长5.6%，好于季节性周期，比公司指导目标的中位数高60个基点。模拟器件与MEMS产品部(Analog and MEMS Group，AMG)和汽车与分立器件产品部(Automotive and Discrete Group， ADG)的净收入环比均高于公司平均水平，其中AMG收入增长8.9%，ADG收入增长6.6%。微控制器和数字IC产品部(Microcontrollers and Digital ICs Group ，MDG)收入环比增长3.3%，通用微控制器增速最快，季度收入创新高，不过，因为包括目前正在退市业务的数字芯片销售额减少，不同程度地抵消了通用微控制器的增长效应。因为新产品计划的时间安排正在提速，记在其它项目的影像产品部收入出现暂时性降低，符合预期。

第二季度净收入同比增长12.9%，所有产品部门实现收入增长，新产品增长动能强劲。模拟器件与MEMS产品部(AMG)第二季度收入同比增长28.3%，同时微控制器和数字IC产品部(MDG)收入同比增长10.0%，通用微控制器实现两位数增长，但是，因为目前正在退市业务的销售额减少，部分抵消了通用微控制器的收入增长效应。汽车与分立器件产品部(ADG)第二季度收入比去年同期增长4.7%。汽车业务增长也体现在公司其它业务的财务数据内。影像产品部第二季度收入同比大幅增长，意法半导体的ToF(Time-of-Flight，飞行时间)技术是收入增长的主要动力。

按照出货目的地统计，亚太地区收入环比增长8.6%，EMEA地区增长4.1%，同时美洲区下降3.7%。亚太地区收入同比增长21.4%，EMEA地区增长7.5%，而美洲区下降7.2%。

第二季度毛利润7.36亿美元，毛利率38.3%，比公司指导目标的中位数高20个基点。因为公司的产品计划和赢利计划优化了产品组合和制造效率，拉动毛利率环比增长70个基点，但是，正常的价格压力抵消了部分利好。

(1) 非美国通用会计准则有关详细说明和按照美国通用会计准则，请参阅英文新闻稿全文。

毛利率第二季度同比增长440个基点，制造效率的大幅提高和改进的开工率以及适合的产品组合是毛利率增长的主因，但是，正常价格压力抵消了部分利好。

研发和销售管理合并支出第二季度是5.67亿美元，环比同比大体持平，上个季度和去年同期分别为5.68亿美元和5.65亿美元。

第二季度其它收支项录得净利润1500万美元，上个季度和去年同期分别是1700万美元和2800万美元。

第二季度减值重组支出总计600万美元，上个季度和去年同期分别为500万美元和1200万美元，这两项支出主要与2016年1月公布的机顶盒业务重组计划有关。公司的机顶盒业务重组连续取得新进展。随着2017年第二季度结束，重组计划入步正轨，节省资金1.32亿美元，重组完成后预计年化节省资金1.70亿美元。

第二季度，营业利润1.78亿美元，上个季度和去年同期分别为4900万美元和1.50亿美元。

第二季度减值重组支出前营业利润(1) 为1.84亿美元，占净收入9.6%，而上个季度营业利润为1.34亿美元，占净收入7.4%，净收入增加是毛利率增长的主因。减值重组支出前营业利润(1)同比增加1.44亿美元，收入增加、产品组合优化、制造效率提高和开工率提高是增长主因。

第二季度净利润为1.51亿美元，每股收益0.17美元，上个季度净利润为1.08亿美元，每股收益0.12美元。净利润二季度同比增加1.28亿美元，每股收益0.14美元，而去年同期净利润为2300万美元，每股收益0.03美元。

上半年各产品部门财务摘要(单位：百万美元)

(1) 关于非美国通用会计准则有关详细说明和按照美国通用会计准则调账，请参阅英文新闻稿全文。

2017上半年回顾

2017年上半年净收入37.4亿美元，较2016年上半年的33.2亿美元增长12.9%，不含退市业务(旧的移动产品和机顶盒)增长14.1%。从产品部门看，2017年上半年，模拟器件与MEMS产品部(AMG)收入同比增长24.1%，同时微控制器与数字IC产品部(MDG)收入同比上涨10.7%，其中通用微控制器增长强劲，而目前正退市的产品销售额降低，抵消了通用微控制器业务的部分增长效应。汽车与分立器件产品(ADG)2017年上半年收入较2016年上半年增长5.1%。影像产品部2017年上半年收入较2016年上半年大幅增长。

2017年上半年毛利率为38.0%，比去年同期的33.6% 提高440个基点。具体讲，2017年上半年毛利率受益于制造效率、产品组合和较低的闲置产能支出，但是正常的价格压力抵消了部分利好。

2017年上半年，研发和销售管理合并支出总计11.4亿美元，与去年同期持平。

其它收支项录得净利润3200万美元，去年同期为5500万美元，政府研发资金拨款减少是此项收入减少的主因。

减值重组支出上半年为1100万美元，去年同期为4000万美元。

2017年上半年营业利润大幅增长，总计3.07亿美元，较去年同期增加3.12亿美元。

2017年上半年，减值重组支出前营业利润(1)显著增长，总计3.18亿美元，而去年同期为3500万美元。微控制器与数字IC产品部2017年上半年扭亏为盈，实现营业利润1.26亿美元，营业利润率增至10.9%，微控制器和存储器产品营业利润率居前，公司数字业务亏损大幅收窄。模拟器件与MEMS产品部(AMG)营业利润同样显著好转，扭亏为盈，营业利润为1.12亿美元，营业利润率从盈亏平衡点附近升至12.4%，MEMS和模拟器件业务双双增长。汽车与分立器件产品部营业利润较2016年上半年小幅增长，营业利润率7.1%，与去年同期的7.2%基本持平。

2017年上半年净利润2.58亿美元，每股收益0.28美元，2016年上半年净亏1800万美元，每股亏损0.02美元。

(1) 关于非美国通用会计准则有关详细说明和按照美国通用会计准则调账，请参阅英文新闻稿全文。

现金流和资产负债表摘要

2017年第二季度和上半年，资产出售收益后资本支出分别为3.07亿美元和5.26亿美元。2016年上半年，资产出售收益后资本支出为2.36亿美元。

本季度末，库存12.6亿美元，比上个季度提高5%。2017年第二季度库存周转率为3.8次或95天。

2017年第二季度和上半年公司现金分红支出分别为4800万美元和1.01亿美元。

截至2017年7月1日，公司净财务状况(1)为5.24亿美元;截至2017年4月1日，公司净财务状况为5.18亿美元。截至2017年7月1日，意法半导体财务资源总计19.9亿美元，总债务14.7亿美元。

截至2017年7月1日，总权益，包括非控制权益，总计49.0亿美元。

2017年6月22日，意法半导体发行15亿美元的优先无担保可转债，并公布了债转股定价，新可转债可转换成意法半导体的新发行股票或现流通普通股票。公司同时启动了股票回购方案，动用2.97亿美元购回1900万股公司股票，以履行因发行可转成权益工具的债务工具而产生的义务和公司股票激励计划相关义务。

新可转换债券的发行条款含有习惯法的规定，若公司没有选择其它结算方式，将准许公司使用现金、新股票和库存股的组合或仅用现金或股票，作为股票净额结算方式，以便持有人行使新可转债的转换权。股票净值结算是新可转换债的默认结算方式，公司股票赎回计划购回的股数等于或超过当使用股票净值结算时持有人行使新可转换债券转换权所需的股票数量。

新可转债分两批发行，每批7.50亿美元，一批是5年期(可转换溢价37.5%，到期收益率-0.25，票面利率0%)，另一批是7年期(可转换溢价37.5%，到期收益率0.25，票面利率0.25%)。按照新可转债发行条款规定，公司可选择准许持有人以现金或股票或者两者组合的形式行使转换权。可转债发行收入将用于企业一般运营用途，包括业务发展资金支持、目前流通2019年到期的价值6亿美元的可转债将于8月底完成提前赎回计划、目前流通的2021年到期的4亿美元可转债赎回计划。新可转债发行日期是2107年7月3日，因此，可转债发行对财务的影响将体现在2017年第三季度财报内。

(1) 关于非美国通用会计准则有关详细说明和按照美国通用会计准则调账，请参阅英文新闻稿全文。

2017年第三季度业务前瞻

Bozotti先生表示：“根据当前的订单情况和公司新重大计划的所能看到的情况，预计第三季度收入环比增长大约9.0%，同比增长大约16.6%，这是我们指导目标区间的中位数。我们预计下一个季度利润率继续提高，第三季度毛利率大约39.0%，这是指导目的的中位数，拉动营业利润和净利润强劲增长。

“总体上，当今的形式对我们十分有利，我们有信心达到今年5月资本市场日上提出的2017年下半年近期财务目标。”

公司预计 2017年第三季度收入环比增加约 9.0%，上下浮动3.5个百分点。第三季度毛利率预计大约39.0%，上下浮动两个百分点。

本前瞻假设2017年第三季度美元对欧元汇率大约1.12美元 = 1.00欧元，包括当前套期保值合同的影响。第三季度收账日为2017年9月30日。