数字货币为何监管加强

上周六（6月22日），比特币价格突破1.1万美元，创逾十五个月新高，较今年内最低点3416美元，已累涨逾200%。比特币流通市值超过1979亿美元，24小时交易量突破269亿美元，已超2017年牛市时最高交易量240亿美元。

Facebook发布数字货币项目Libra白皮书，使数字货币的知名度不断提升

本轮比特币上涨行情也比较以往展现出更多韧性。知名加密货币交易所币安近日传出7000多个比特币遭遇盗取，但该消息并未显著削弱比特币价格涨势。相关专业机构人士表示，市场未对负面消息做出太大反应或许是「比特币寒冬」结束的关键迹象。

笔者认为，比特币本轮牛市有以下原因：第一，比特币成为避险资产。目前中美贸易战、美国对伊朗制裁的背景下，避险情绪浓厚。比特币因不受任何一国政府监管，因此与黄金等同为避险资产。第二，Facebook发布数字货币项目Libra白皮书，数字货币的知名度不断提升，机构投资者不断增加。第三，1万美元的价格是比特币的「FOMO时刻」。投资市场存在一个名为「错失恐惧症」（FOMO）的心理现象，创造这一概念的心理学家认为，大多数投资者存在担心错失重要的投资机会。第四，比特币的顶层设计有减半机制，即每挖出21万区块，每个区块中奖励的比特币减半。比特币已经历过了两次减半机制，市场对比特币下次触发的预期时间是2020年5月。

不过，数字货币的产业监管亦发生一些变化。6月22日，国际政府间合作机构反洗钱金融行动特别工作组（FATF）公布了最终版反洗钱和恐怖主义融资监管指引。其中明确要求，包括加密货币交易所在内，「虚拟资产服务供应商」（VASP）必须与政府分享转移资金的客户信息。FATF是国际标准制定机构，成员包括中国内地、美国和中国香港地区在内的37个国家和区域型组织。FATF的「提议」虽没有法律约束力，但不遵守上述提议的国家会在全球经济中被列入黑名单。该监管指南出台后，各国将拥有十二个月时间各自对其进行解释和立法，2020年6月将进行审查。

各国纷纷表态支持该监管标准。美国财政部长史蒂芬．姆努钦（Steven Mnuchin）力挺FATF监管标准。他表示，美国呼吁所有国家共同保证FATF的标准得到全球范围的执行，「我们不会允许加密货币成为秘密数字帐户的等同物，我们会允许得当的使用，但不会容忍继续用于非法活动。」日本金融厅（FSA）也已快速响应，在打击提供匿名交易或者身份验证薄弱的数字货币交易所，为今年秋季的反洗钱金融行动特别工作组（FATF）的审查做准备。俄罗斯议会国家杜马也将在未来两周内，通过该国主要的加密法案「数字金融资产」（DFA）。

事实上，此监管措施将力争在全球主要经济体内，实施户无法随意创建钱包地址而必须先进行严格的KYC（了解客户）认证，否则无法使用，也无法匿名向任何交易所进行转帐交易，这与当今的加密世界规则相距甚远。可以预见，很大一部分数字货币仍然有机会在监管框架外进行场外交易，但另一边，拥抱监管的交易所将迎来春天，不合规的交易所生存空间无疑会被大幅压缩。