中国业者抵制韩国面板 台厂可能受惠

近期，随着中韩关系因为部署萨德引发的紧张趋势，延伸到经贸领域，在电子产业链上，面板行业也传出了抵制韩国的声音。专家预估南韩经济总损失恐上看 17 兆韩元，相当于国内生产毛额 （GDP） 硬生生少掉 1.07%。

4 月，市场再度传出中国政府要求电视厂商等业者抵制韩国面板，不向 LGD、三星两家业者采购。 在京东方、华星光电等本土面板厂产能赶上之前，转向台湾的群创、友达购买。

据IHS Markit最新的大尺寸面板出货报告，今年1月份，大陆面板厂商，包括京东方，华星光电和中电熊猫，所出货的液晶电视面板占据当月全球液晶电视面板出货的33.2%，略低于韩国厂商的36.4%，但大幅领先于台湾厂商的27.6%。

与南韩产业高度重迭的台湾，没有幸灾乐祸的本钱，尤其两岸关系在蔡英文上台后陷入僵局，紧接着还有中美贸易争端、中国制造 2025 等问题紧追在后，若处理稍有不慎、擦枪走火，南韩今日苦果，将成台湾明日的恶梦。

朝鲜半岛地缘政治风险扩大，牵动三星、乐金显示器、SK海力士等南韩电子零组件大厂出货。南韩现为全球最大记忆体与面板供应国，时逢面板与记忆体近期都告缺货，一旦北韩战事开打影响韩厂出货，对全球电子业影响是巨大的。

南韩是DRAM 及NAND Flash 的生产重地，预估分别有高达5-6 成及3 成的产能，一旦因为战事无法生产或是出口，对DRAM 产业来说将相当大的冲击，目前北韩紧张情势似乎一触即发，更加引起关注；集邦科技DRAMeXchange 研究协理吴雅婷分析，DRAM 目前已是供货吃紧，如果有进一步的挑衅发生，恐造成买方进一步恐慌，将会再推升DRAM 新一波涨势。

法人认为，若美国与北韩真的开战，拥有产能的厂商都可望受惠，台厂以南亚科、华邦电、为主。

吴雅婷指出，DRAM 供货吃紧，今年来原本就有买方紧张提前囤货的情况，在北韩事件发生下，恐怕会让买方心态更紧张，她表示，供货吃紧可以从两方面来看，一是心理层面，一是实质层面的影响，目前并没有要爆发战争的迹象，但如果有更进一步的挑衅，造成买方恐慌，第一步将会是DRAM 价格会先上涨，再推升一波涨势。

法人认为，一旦北韩真的爆发战争，拥有DRAM 产能的厂商都将受惠，目前南韩DRAM 的产能合计达5-6 成，台厂的南亚科、华邦电估计约有2% 左右，另外，在买方抢产能的情况下，模组厂可能也会受到间接的冲击。

事实上今年DRAM 的价格本来就维持上涨趋势，根据DRAMeXchange 最新研究，由于原厂先进制程品质问题频传，第2 季标准型记忆体供货吃紧情况未见舒缓，价格涨幅超乎预期，以目前的成交价格看来，第2 季4GB DDR4 模组合约均价来到27 美元，相较第1 季的24 美元，上涨幅度约12.5%。

整体来看，第2 季记忆体价格持续向上的趋势仍未改变，除标准型记忆体外，伺服器记忆体的涨幅也相当明显，预估将达10~15%。行动式记忆体则为目前涨幅最小者，在中国智慧型手机的出货动能尚未大幅转强以前，预估第2 季行动式记忆体涨幅仅约5% 以下，其中eMCP 产品因NAND 同时缺货的缘故，涨幅较高，约达5%。