史上最“狠”双十一，“打折”力度有多大?

而辉瑞疫苗，成为影响市场更大的催化因素，辉瑞宣称其疫苗能阻止90%的新冠病毒感染的消息发酵后，投资者认为互联网等“宅经济”企业的投资逻辑生变，一些投资者选择兑现盈利，造成股价下跌。

11月11日，阿里巴巴数据显示，11月1日至11日0点30分，2020年天猫双11全球狂欢季实时成交额突破3723亿。在0分26秒，天猫双11成功扛住了58.3万笔/秒的订单创建新峰值，第一波洪峰已过。

京东方面，从11月1日0点至11月11日0点9分，京东11.11全球热爱季累计下单金额已经突破2000亿元。

然而没想到，阿里巴巴、京东的兴奋劲还没捂热，股价全打折了!

这轮“打折”力度有多大?

阿里巴巴，港股在10月27日录得319港元的新高，现已回落至248.4港元，10日大跌超5%，11日更狠，暴跌近10%，两天跌去了14%。

而京东集团在11月9日探至365.2港元的新高，现股价3006港元，10日跌去8.78%，11日跌去9.20%，两天合计跌去超17%!

而美团在11月9日股价盘中高达338港元，总市值盘中一度超工商银行，现股价已跌回271港元，这两天一共跌去了近20%!

而腾讯在11月9日触及633港元的高位，现已回落至551港元，这两天跌去了11%。

基金君粗略算了一下，这四家互联网巨头，两天就蒸发了超2万亿港元，可以说是集体打“骨折”了。

为什么科技股疯狂暴跌?

此次中国科技股普跌，被认为与11月10日早间，国家市场监管总局公布的《关于平台经济领域的反垄断指南(征求意见稿)》有关。平台要求商家“二选一”、对消费者进行大数据“杀熟”，利用规则、算法、技术、流量分配等无正当理由拒绝进行交易等等行为都可能被认定为“存在垄断行为”。

受此影响，阿里巴巴、京东、美团、腾讯等港股上市科技股连续两天跳水。

11月10日，在澳门举行的博鳌亚洲论坛国际科技与创新论坛首届大会开幕式上，周小川表示，当前科技创新在催生巨大动能的同时，也给社会治理和全球治理带来巨大挑战：首先，发展中国家数字基础设施投入不足，全球数字鸿沟进一步拉大，减贫和发展仍然任重而道远;其次，人工智能颠覆传统产业，基因编辑技术进入实际了应用，引发结构性失业和社会伦理等问题;第三，互联网科技巨头掌控大量数据和市场份额，形成垄断抑制公平竞争。

这波调整要多久?

摩根大通的观点是，短期来看将引起相关股票的下跌，尤其是阿里和美团，主要是投资者从这些表现优异的公司中获利了结，但是不太可能引发大规模或长期抛售。

对相关股票来说，该指南在未来几个月可能带来两种情形：要么经营环境基本不变，风险逐渐减少;要么经营环境变化对盈利有重大影响，股价进一步修正。从字节跳动公司策略来看，当前抖音MAU已逾7亿，其用户体量及影响力已经能与微信平台抗衡，较难进一步通过微信获取新流量;同时字节跳动更希望将社交关系链沉淀到抖音平台，而不是进一步通过微信外链扩张。

如果微信放开抖音分享封禁，抖音短视频或将提升微信平台内容丰富度，拉动微信使用时长提升。从阿里巴巴公司策略来看，放开淘宝分享封禁后，微信作为流量入口料将分流淘宝平台流量，阿里巴巴接入微信小程序电商体系，或将带动腾讯交易生态发展。

因此，微信分享封禁放开后，或将进一步拉动微信平台的活跃程度，负面影响料有限。

目前，我国前五的互联网平台(阿里巴巴、腾讯控股、美团、京东、拼多多)年初至今平均涨幅122%，总市值达13.6万亿元，为万得全A总市值的16%。

面临反垄断加强监管、新冠疫苗研发进度超预期推动线下复苏，相关龙头的估值短期或受到一定的压制。但是长期来看，互联网平台的集中度较高是消费互联网自然发展的结果，符合产业发展的基本逻辑，预期监管更多会推动平台公司改进业务规则和产品服务等，不改其长期市场地位和投资价值。

这两天，国内的互联网巨头跌得太惨了，阿里、腾讯、京东、美团、拼多多，市场分析，大跌有两个原因，一是出台限制本土科技巨头垄断的新规，二是新冠疫苗研制有超预期成果，科技类股继续遭到抛售，资金出现从科技股转移到周期性和价值型股票的板块轮动趋势。对此，大家怎么看呢?