台积电代工价格上涨、订单缩减将直接影响MacBook交货速度

随着全球最大代工芯片制造商台积电加入竞争对手的行列，宣布上调代工费，芯片及受其驱动的电子设备价格上涨可能会持续到2022年。

自2020年第四季度以来，在全球供应紧缩的情况下，半导体价格始终在攀升。但台积电正准备进行10年来最大幅度上调代工费的消息仍令许多人感到震惊，表明芯片价格上涨趋势将持续更长时间。

投资增加，台积电转嫁成本负担

台积电控制着全球芯片代工市场的半数份额以上，为苹果、英伟达和高通等公司生产芯片。据业内人士透露，台积电以其尖端技术和高质量而闻名，但其代工费用通常比竞争对手高出20%左右。

作为全球最大、工艺最先进的晶圆代工厂，台积电的一举一动都会对全球半导体行业产生巨大影响。之前就有报道称台积电代工将全面涨价20%，虽然这非常有利于台积电提高营收，但是对客户也有较为严重影响，目前苹果、联发科表示在第四季度会削减5nm、7nm订单。

为了继续保持市场领先地位，台积电去年宣布了三年1000亿美元资本开支的庞大计划，这远高于正常年度的开支，主要用于扩展更为先进的5nm、3nm等工艺。

虽然成本增加，台积电之前原本不打算提高晶圆代工报价的，但是最近也按捺不住，成熟工艺及先进工艺都要上调10%-20%不等，其中7nm及以下的先进工艺涨幅10%-15%。

苹果是台积电最为重要的客户，台积电代工价格涨幅很小，只有3%，目的是稳住苹果，因为毕竟未来的3nm大单还得看苹果的动作。即便如此，台积电也会因为涨价受到反噬，有爆料称苹果会在第四季度季度削减7nm及5nm工艺订单，订单幅度没有明确，但预计台积电Q4营收环比增长只有5%，大幅低于此前预测的10%。

目前包括的A15芯片和M1芯片均采用台积电5nm工艺。代工价格上涨、订单缩减将直接影响到MacBook等PC产品的交货速度。

有投行预计，今年四季度台积电的芯片代工订单可能会减少，四季度的营收增长率，可能也会低于市场预期。投行在报告中提到，苹果公司和联发科这两大客户，就将削减在台积电的芯片代工订单。

这份报告是在花旗集团和汇丰银行等投资银行对台积电的一系列乐观预期之后发布的。花旗在其最新报告中称，苹果本月早些时候推出的最新智能手机订单强劲，加上半导体行业的整体供应紧张，将导致台积电在今年剩余时间内连续实现季度收入增长。

投行预计将削减在台积电订单的这两大客户中，苹果是目前台积电 5nm 工艺的主要客户，A14 和 A15 处理器及 M1 芯片，都是由台积电采用 5nm 工艺代工;联发科主要是采用台积电的 7nm 工艺，代工 5G 智能手机蜂窝调制解调器。

不过，在报道中，外媒也提到，苹果削减的，主要前一代智能手机处理器的代工订单，也就是用于 iPhone 12 系列智能手机的 A14 处理器的订单。在 iPhone 13 已经发布，即将大规模上市的情况下，iPhone 12 的需求势必会减少，削减 A14 处理器的订单也在意料之中。

投行预计，苹果和联发科削减台积电 5nm、7nm 工艺的代工订单，将导致台积电四季度的营收，由此前市场预计的增长 10%，下降到增长 5%。

为了保持市场领先地位，台积电去年宣布将在三年内投入1000亿美元资本开支的庞大计划，这远高于正常的年度开支，其目的主要用于扩展5nm及3nm等先进制程工艺。

由于研发成本增加，原本不打算提高晶圆代工报价的台积电最终还是选择了涨价。此前有消息称，台积电正在计划上调代工价格，成熟工艺和先进工艺分别上调10-20%不等，其中7nm及以下的先进工艺涨幅10-15%，成熟工艺涨幅直奔20%。

不过对于苹果这样的VIP客户，台积电的涨幅较小，只有3%。目的还是稳住苹果，毕竟未来的3nm大单主要客户还是苹果。

即便如此，台积电还是因涨价受到反噬。有爆料称苹果、联发科两大客户会在Q4季度削减7nm及5nm工艺订单，砍单幅度没有明确，但预计台积电Q4营收环比增长将只有5%，大幅低于此前预测的10%。

自8月25日有媒体报道台积电代工涨价后，其具体的涨价幅度、从什么时候开始涨以及代工价格的上涨会不会向下游转移成为了行业内关心的话题。

芯东西采访到了行业内的芯片设计厂商和后端企业，芯片设计厂商透露台积电已在8月25日通知全面涨价20%，而且此后上线生产的晶圆都会是涨价后的价格，设计厂商已经下单的晶圆也在涨价之列。但具体的终端产品是否涨价并不确定，还是要看供应链中各个厂商的议价能力。

后端企业则暗示，受晶圆代工产能增加影响，封测厂产能将较为紧张，其报价存在上涨的可能。

自台积电涨价事宜被报道后，台积电的股价迎来了新的增长，25日当天上涨了4.39%。截至芯东西完稿，台积电股价已至121.89美元(约合人民币786元)，总市值达6321亿美元(约合4万亿人民币)。

其他芯片设计厂商则并没有那么好的待遇。在涨价冲击下，一直以来获利颇丰的芯片设计厂商受到了冲击。

8月26日当天，中国台湾东森财经新闻列出了台湾晶圆代工厂商和芯片设计厂商在市场中的两种不同的境遇。台积电、联电代工双雄自宣布代工涨价后，其股价一路上涨;而联发科、联咏、矽创、天钰等设计厂商的股价跌幅都超过了2%。

三星早期曾是苹果的代工厂商，不过从A9处理器之后，苹果的处理器就完全交给了台积电代工。后来三星为了争取苹果的订单，甚至主动表示提供优惠价格，可见三星对苹果的看重，如今苹果减少交给台积电的订单，那么三星当然就有了机会顺势争取苹果的支持。

对于联发科来说，联发科对三星也有索求，三星是全球最大的手机企业，联发科一直都有意成为三星的手机芯片供应商，如今联发科需要寻找新的芯片代工厂商，那么就可以将部分芯片订单交给三星，同时可以借此要求三星采用它的芯片，达成双赢。