台积产能利用率 明年Q2回升
时间：2011-10-12 11:32:00
[导读]巴克莱亚太区半导体首席分析师陆行之昨（11）日出具台积电（2330）的研究报告，预期台积电第三季每股税后纯益约1.26元，优于预期的1.2元，但产能利用率要到明年第二季才会回升，因此投资评等仍维持中立，目标价63元。
巴克莱亚太区半导体首席分析师陆行之昨（11）日出具台积电（2330）的研究报告，预期台积电第三季每股税后纯益约1.26元，优于预期的1.2元，但产能利用率要到明年第二季才会回升，因此投资评等仍维持中立，目标价63元。
陆行之把台积电第三、四季每股纯益，从1.34元、1.42元分别下修为1.26元、1.07元，显示第四季获利将不如预期，明年首季营运动能连带受到影响。
尽管台积电第三季营收优于预期，陆行之预期市场仍会下修台积电明年营收、获利预估，基于台积电产能利用率仍低、加上客户调整需求等因素，重申投资评等为「中立」，目标价维持63元，但台积电短期股价将于64至74元间整理，建议找寻较佳进场点再切入。
台积电表示，台积电订10月28日举行法说会，说明第三季营运成果及第四季展望，不会针对个别法人报告做任何评论。
台积电昨天股价收盘站上70元，上涨0.9元。
陆行之表示，台积电受到急单挹注，第三季合并营收1,064.83亿元，季减3.6%%，优于公司原预估的季减6%至8%；且因出货量增加和新台币对美元汇率贬值，预估台积电第三季营业利益率32%，高于原预估的28%至30%，第三季度每股税后纯益1.26元，略优于市场预估的1.20元。
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陆行之把台积电第三、四季每股纯益，从1.34元、1.42元分别下修为1.26元、1.07元，显示第四季获利将不如预期，明年首季营运动能连带受到影响。
尽管台积电第三季营收优于预期，陆行之预期市场仍会下修台积电明年营收、获利预估，基于台积电产能利用率仍低、加上客户调整需求等因素，重申投资评等为「中立」，目标价维持63元，但台积电短期股价将于64至74元间整理，建议找寻较佳进场点再切入。
台积电表示，台积电订10月28日举行法说会，说明第三季营运成果及第四季展望，不会针对个别法人报告做任何评论。
台积电昨天股价收盘站上70元，上涨0.9元。
陆行之表示，台积电受到急单挹注，第三季合并营收1,064.83亿元，季减3.6%%，优于公司原预估的季减6%至8%；且因出货量增加和新台币对美元汇率贬值，预估台积电第三季营业利益率32%，高于原预估的28%至30%，第三季度每股税后纯益1.26元，略优于市场预估的1.20元。
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