台积电法说报佳音 瑞信上调EPS 维持优于大盘表现评等

台积电(2330-TW)在昨(28)日法说会公布第1季优越的数据，瑞信证券今日出具最新报告表示，看好台积电受惠无线通讯和平板电脑攀升，稳居市场领导地位，因此上修台积电2011年EPS上调至6.75元，并维持其优于大盘表现评等，同时将目标价由84调升至86元。

瑞信证券台股研究部主管艾兰迪(Randy Abrams)表示，台积电在法说中公布第1季获利优于预期，并预估第2季营收展望季增3-5%，超越市场预期的季减0-5%。展望未来，平板电脑和智慧型手机将成为台积电营收成长的主要动能，预估平板电脑占台积电营收比重将从2010年的1.6%，成长至2011年的5%，到了2012年将达到9%。智慧型手机贡献营收也将从2010年的19%，提升到2011年的24%，2012年甚至会达到27%。

艾兰迪认为，庞大的市占比率，以及先进的技术皆是巩固台积电领导地位的原因；分析台积电目前在40奈米市场达80%，65奈米则有65%，130奈米则有45%，展望未来，受惠特殊制程产品比重逐渐增加，对于台积电成长潜力挹注不小。

因此，瑞信证券对于台积电抱持正面看法，维持其优于大盘表现的评等，并将2011年EPS上修至6.75元，该数值也优于目前市场普遍预估的6.59元，同时也将台积电目标价由84调升至86元。