国内3G版图三分天下 中移动注意力转向LTE

日前，中国移动、中国联通和中国电信都公布了截至今年11月末的运营数据，合计2.2亿3G用户的背后尽显三分天下之势。
业内人士预计，中国联通和中国电信的3G用户增长势头有望维持，但与此同时也有可能因为中国移动TD-LTE的推动缩短3G优势的时间。随着4G发牌时间的迫近，三大运营商的LTE投资将呈现逐渐增大的趋势。

联通小幅领先
截至11月30日，三家电信运营商合计3G用户达到2.2亿。中国移动、中国电信和中国联通11月新增3G用户数分别达到311.7万户、311万户和325.7万户，合计约948.4万户。
其中，中国联通和中国电信继续保持向上的增势，分别环比增长1.6%、2.9%，中国移动则环比下滑16.1%。
东方证券分析师周军表示，从历史经验来看，年末的两个月是当年用户发展的冲刺阶段。预计iPhone 5的开售有望挽留高端用户，与年末效应叠加，12月中国联通3G净增用户数能够延续年末旺季效应的趋势。
申银万国方面也指出，尽管中国联通11月3G净增用户数低于原本预期的330万，但仍较上月的320万有所提升。3G数据包推行以及iPhone 5开售将有效提升未来数月3G用户增长。
从全国3G用户格局看，中国移动、中国联通、中国电信分别以8242.9万户、7332.4万户、6585万户占据3G用户市场的37.2%、33%、29.8%，改变了2G时代中国移动霸主地位，三分天下基本明确。
“受益于3G业务收入占比高，2013年有望达到40%，联通业绩有望进入放量增长阶段。”中信证券分析师陈剑认为。

3G用户争夺趋白热化
在2011年末3G用户渗透率13%的基础上，市场普遍预期2012年渗透率将提升7-8%，到2013年3G用户将步入爆发期，渗透率将突破30%。
在这一过程中，两个因素将导致用户争夺更加白热化。一是移动用户接近饱和，新增用户越来越少，存量用户争夺将更加激烈。兴业证券分析师李明杰指出，相比较高端市场，中低端用户号码黏性弱，更容易换号，且这一级别用户规模接近10亿，1%的份额就接近1000万户，三大运营商竞争的关键时期将到来。
二是中国移动积极推动TD-LTE。这对于中国电信和中国联通而言，将是眼下最大的风险，因为TD-LTE发展进程加快或将缩短中国联通和中国电信发挥3G优势的时间窗口。
作为国际两大通用4G(第四代移动通信技术)标准之一的TD-LTE，可实现即摄即传、移动视频点播等业务。例如在杭州地铁上下载一部800M的电影只需要两分多钟。由此可见，中国移动发力，中国联通和中国电信原本在3G方面的优势会相应逐步弱化。

中国移动将是LTE投资主体
来自中国互联网络中心近期发布的《中国手机网民上网行为研究报告》显示，网民对网络的感知评价依旧较低，网络相关因素仍是影响手机网民上网的主导因素。
用户对于网速的需求，倒逼着电信运营商在网络建设上加速跑。2013年行业投资结构将有较明显变化，整体上无线投资增长优于有线，无线投资中LTE增长优于3G，3G优于2G。
“参考2009年3G发牌后各大运营商的建设速度，再根据目前3G的竞争格局，中国移动显然将是未来两年LTE的投资主体，而中国电信、中国联通在4G发牌后才会进行规模建设。”华泰证券分析师康志毅指出，预计随着4G发牌时间的迫近，三大运营商的LTE投资将呈现逐渐增大的趋势，2014、2015年将会是LTE的建设高峰期。
据悉，中国移动TD-LTE基站计划2013年建成20万个，覆盖100个城市，2014年建成35万个，完成基本覆盖。兴业证券研究预计，20万个中有将近半数来自升级，实际新建基站规模在10万个左右，预计投资规模接近200亿。