面板短期需求增，群创/友达3-4月业绩估加温

受惠于中国五一促销旺季备货、新机种即将上市，带动电视、笔记型电脑面板与相关零组件需求在短期内增加，部分尺寸规格面板的报价趋于止稳，法人预估，此将有利于群创光电（3481）、友达光电（2409）今年3-4月业绩加温，整体第一季营收表现可望符合预期（季减估10%-15%）。若下半年新机种顺利推出，包括薄型机、4K2K超高解析度电视等新产品比例拉升，还有助于获利好转。
在中国五一备货、新机种效应，以及下半年大尺寸面板应用需求持续被看好等等因素激励下，面板股近日获得买盘挹注，群创3/25盘中股价一度站上19.15元、涨幅逾5%，缓步攻坚、续创波段新高，友达3/25亦启动补涨、曾亮灯涨停，盘中股价来到13.20元。
其中，群创2012年第四季营收约达1296亿元，单季毛利率达7%以上，单季本业已经转盈（营业利益约31亿元）。虽然税后受到业外利息、汇兑损失、反托拉斯费用提列影响仍亏损32亿元，不过，法人认为，群创2013年若业外提列减少，即使本业受淡季影响，但2013年首季单季税后亏损有机会较上季收敛。第二季以后仍有实力挑战税后转亏为盈，全年营运表现颇受期待。

群创2013年力推的产品包括39寸、50寸、58寸等等新尺寸面板，以及65寸面板、超高解析度4K2K电视面板、触控面板、笔记型电脑与中小尺寸应用面板等等。若新产品出货情况符合预期，将有助群创2013年获利好转。
友达2012年第四季虽然持续大亏，导致2012年全年每股税后亏损6元多、与竞争对手的差距整个拉大。不过，随着反拖拉斯诉讼相关费用已逐步提列、产品组合持续改善、日圆贬值让一些材料成本降低，加上近期太阳能模组报价小反弹、友达也缩减太阳能事业规模，外界推测，若无意外，友达2013年亏损也可能收敛。
统计到2013年3/22为止，外资买超友达约6000张，同期间买超群创张数达2万6000多张，目前外资在友达的持股比例约近30%、在群创持股比例约25%，合计三大法人在友达持股比例约34%、在群创持股约29%。若与过去数据相较，回顾外资在2010年1月初（群创三合一合并初期）在群创（原奇美电子）持股比重仅约21%，而当时持股友达比重达40%以上，可看出近年来外资在台湾面板双雄的持股部位的调整与变化。