我们怎样可以参与央行发行的数字货币

本文经「CoinDesk中文」授权转载，作者：林一；该内容旨在传递更多市场信息，不构成任何投资建议。

央行数字货币 DCEP （Digital Currency Electronic Payment），从名称上看是数字货币与电子支付的结合。

简而言之，央行数字货币 DCEP 是由中国人民银行发行的具有价值特征及 M0 属性的数字支付工具。解释定义：

1. 由中国人民银行（央行）发行意味着：这是由央行用其信用担保发行的的数字货币具有无限法偿性，属于法定货币的范畴，具有法定货币的地位。任何中国机构和个人均不能拒绝收付 DCEP。

2. 具有价值特征指的是：央行数字货币的功能与纸币地位相同，只是央行数字货币是以数字化的形式展现，需要下载手机数字钱包使用。但是与传统手机支付不同的是，央行数字货币支持“双离线支付”，即在没有网的情况下，只要手机能够正常开机就可以进行支付。

3. M0属性可以被理解为：现钞（纸币+硬币）的代替，促进现钞的“无纸化”。同时，它也将具有与现钞相同的价值尺度、流通手段、支付手段和价值贮藏的职能。此外，通过松耦合的账户设计保证交易的匿名性，但仍然可以通过大数据分析发现存在可疑交易行为的账户。

此外，因为央行数字货币是现钞的代替，所以持有央行数字货币并不会产生利息。（CoinDesk 中文版注：目前我国货币供应量可以按照货币流动性的强弱划分为不同的层次，即 M0、M1、M2等。M0 一般指的是流通中的现金，M1 一般包括 M0 + 各单位的活期存款，而 M2 包括 M1 + 居民储蓄存款 + 单位定期存款 + 单位其他存款 + 证券公司客户保证金。）

4. 数字支付工具的用途：预计央行数字货币可以在接受人民币法币的场景下使用，并且不强制绑定银行卡。你需要关注的5个问题：

如何得到和使用央行数字货币？

央行数字货币将采用“双层结构”，其上层包括央行对商业银行，下层包括商业银行对个人和商业机构。首先由央行按照 100% 准备金制将央行数字货币兑换给商业银行，再由商业银行将数字货币兑换给公众。

用户可以通过柜面或非柜面的方式办理，数字钱包将按实名度分类，实名程度越高，钱包额度越高。

为什么要发央行数字货币？其他国家是否也在发力央行数字货币？

以区块链为基础的数字货币（例如比特币）盛行，但其中缺乏价值稳定且有国家信用背书的数字货币。此外，美国互联网巨头 Facebook 已在探索发行全球流通的稳定数字货币 Libra，且多国都已在探讨发行央行数字货币的可能性。正如，前央行行长周小川所提出的，要“保护人民币的主权地位”，所以央行有必要开展对央行数字货币的探索。

就中国而言，虽然微信/支付宝已经完成了电子货币和移动支付的普及，但其无法实现与现金交易等同的匿名性，所以央行有必要提供一种更接近“现金”的电子化货币。

早在 2014 年，央行成立专门研究小组探索法定数字货币的可行性，在 Facebook 试图推出稳定的数字货币 Libra，央行对数字货币的落地探索进程明显加快。

在全球范围内，据 IMF 今年 7 月的报告显示，全球约有 70% 的央行在研究央行数字货币。此前 CoinDesk 报道有议员督促美联储尽快将国家数字货币提上日程，德国财政部长也曾表示将引入基于欧元的“e-euro”作为央行数字货币 。但就目前而言，主流大国均未正式推出央行数字货币，突尼斯、塞内加尔、马绍尔群岛、委内瑞拉等已发行国家数字货币；另一方面，厄瓜多尔和乌拉圭的国家数字货币试点计划已宣告失败。

使用央行数字货币和微信/支付宝的区别是什么？

首先，支付宝和微信支付中的“钱”是电子货币，而非数字货币，其本质是 M2 货币的电子化，其底层结构是基于计算机和互联网，而央行数字货币的底层结构很可能是基于分布式的架构。

其次，就支付和转账的条件来说，微信/支付宝需要在联网的环境下进行，且需要绑定银行卡。同时，用户的交易行为无法在微信/支付宝上实现匿名性。

中国国际经济交流中心副理事长黄奇帆表示，“DCEP的意义在于它不是现有货币的数字化，而是M0的替代。它使得交易环节对账户依赖程度大为降低，有利于人民币的流通和国际化。”

央行数字货币跟区块链有什么关系？

央行数字货币是数字货币，但是并非一定要构建在区块链之上。此前央行支付结算副司长穆长春表态，央行数字货币将采用双层结构，且不预设技术路线。但是此前，穆司长曾提出，央行数字货币需要最低满足每秒 30 万笔交易的要求，这对目前区块链技术的技能也是一大挑战。

如果是将央行数字货币定义为 M0（交易匿名），如何防止和发现洗钱等违法行为？

可疑账户都是会出现一些特定的特征，通过大数据的收集和分析比对，可以锁定到特定账户。同时。钱包将采用 KYC 身份认证和根据不同认证级别设定不同的交易权限，以降低洗钱等违法行为发生的机会。