脸书发起的加密货币支付阵营还需要面临哪些监管问题

支付战争要开始了，Facebook 脸书预计即将在2020年发布Libra coin（稳定币的一种），两大阵营：非加密货币与加密货币支付开始有了新的变局。

从1998年PayPal创立，到支付宝、微信支付首开先河的第三方支付（台湾定义为电子支付，如街口支付、LINE Pay），再进展到以信用卡绑定为主的行动支付（Apple Pay、SAMSUNG Pay），非加密货币阵营已经发展近20年，整体阵容庞大。

加密货币支付阵营，其实要从稳定币出世以后才开始被真正讨论，过去，虽然有比特币、瑞波币等标榜电子现金或结算功能，支付功能难以在币价价格不稳下落实。而脸书发起的加密货币支付 — GlobalCoin在未来将参战，拉开支付世纪大战的序幕。

两大阵营本质上的不同

互联网传递的是讯息，区块链除了打包讯息，更可以传递「价值」。

不论是第三方支付还是行动支付，都仍是建构在互联网的基础上。网路服务公司收到一方的讯息，然后审核看看这个讯息是否值得信任。审核完毕，再将讯息传给金融机构，金流的流动，是在讯息传递后才发生的。

移动支付的资讯流与金流，是分开且有先后顺序的

加密货币支付则是奠基在区块链技术上。我以最典型的比特币为例：当一方发出的讯息，透过共识决议及非授权制分散式节点，多方共同写入、认证、打包时，也同时完成价值的移转，中间没有上图的国际信用卡组织、发卡银行或其他金融机构介入，也没有任何权威人士能够有置喙余地。

比特币白皮书：一种点对点的电子现金系统

如果我今天要汇钱给外国的朋友甲，不仅慢又贵，理由在于中间有许多信任问题要克服，例如我不单是要信任我存入钱的银行A，A银行更要信任朋友存钱的B银行，B银行也要信任朋友甲，才能让他把钱领出。要达成信任，中间都要有一关一关的审核及验证机制。结束后，银行间还要透过一种SWIFT机制来结算，也让手续费居高不下。

差别是，电子支付（或称第三方支付）阵营，是透过资讯流，加速中间审核及验证机制，提高达成信任的效率。而区块链技术则是直接抽掉中介机构，让讯息流被纪录时交易也就完成了。

从互联网与区块链技术本质上的差异，影响了两大支付阵营的特征，用一句话解释，是有无中本聪在比特币白皮书中蕴含的「去中心化精神」。

脸书币-Libra Coin

Facebook计划推出一个完整的跨境支付网络，而不仅仅是汇款服务系统，但《Libra》真能承载比特币白皮书的意志吗？

脸书公布了《Libra》白皮书与其未来规划，预计将在2020上半年发布运作稳定币的Libra区块链非特许链，而Libra Coin 将绑定多元的实体资产（包括各种低波动性资产，例如政府债券来担保），也承诺会与多家交易所合作，确保Libra币的流通性。一如预期，脸书币不会与单一法币挂钩，因此，除了其他交易所来做以及Calibra钱包对接外，脸书币无法随时换成某种挂钩法币。

一项科技技术真正的落地，应该是使用者根本没发觉，其实自己正在使用他，就像你现在上网，根本不会意识到背后有多少复杂的技术架构。我常说，脸书币带来的意义是，人类爷爷奶奶辈与区块链的第一次接触即将发生！而在使用时，可能绝大多数的人根本不会知道，也不用知道脸书的稳定币究竟是如何运作的。

据统计，比特币活跃地址，高峰时期也不过在1百多万个，相比脸书的每日用户数则超越15亿人，落差极大，且目前脸书并无推出相关支付功能，若未来真的采用稳定币的支付应用，巴克莱估计将为Facebook带来数十亿美元利润。

脸书旗下的Messenger、Message、脸书社团与市集功能，有大量支付应用场景可以套用，这也是为何令我充满信心，脸书币将是区块链第一个全球大规模落地的商业应用项目。

真的比较去中心化？

但也有一些隐忧，据白皮书披露披露名单显示，合作伙伴共有26家机构，包括区块链、投资机构、非营利组织、共享、支付、电子商务、社交媒体、电信七大领域。

谁能够成为Libra的节点？白皮书说目标是要做到非许可型permissionless blockchain，但初期仍是许可型区块链（permissioned）。据说要成为节点，该企业将需投入约1000万美元的资金，最初始也只有部分成员（据说只有四家）可以成为系统的「节点」，用于验证交易并维护交易记录，来创建新的支付网路。

回归本质，第三方支付仍是由单一的金融机构在认定你的讯息有没有「价值」，脸书未来可能变成「四家」在决定讯息值不值得信任。当然，还要看该支付系统的共识协议是如何设计的，但重点是，脸书的稳定币支付系统，不因为使用了区块链的部分技术而真正拥有所谓「去中心化」特征。

无法回避的监管

除了不够去中心化的疑虑外，紧接而来的是监管问题。FATF自今年四月份发表了一份「数位资产反洗钱的初步管理建议」：防制洗钱金融行动工作组织（Financial Action Task Force， FATF）是一个制定国际反洗钱政策的国际组织，他们所出的监理建议书，虽然没有直接的法律强制力，但始终会大大影响各国的洗钱防制制定方针。

该份建议提到一项关键：加密货币反洗钱的监理重点对象，为虚拟资产服务提供商（VASPs），并建议各国需针对VASP业者设计特许监管执照或至少有登记管理制度。

Libra blockchain强调不会被政府规范，我认为是过度乐观，退一步纵使各国真的法律管不到Libra网路，但脸书作为使用Libra coin的业者，提供汇兑、跨境支付，也很可能会落入前述VASP范畴中，而不能自外于监理。

在台湾也不例外，台湾监管单位也在近日作出重要回应，金管会宣布，未来将按照FATF建议的方向，电子支付、汇款及STO三项业务被列为特许业务，须经申请牌照许可（或申请进入沙盒实验），始能运作营业。

未来在台湾，若要做稳定币的支付生意，不仅是脸书，其他加密货币支付业者都需向金管会申请牌照，以及面临KYC、可疑交易通报、追踪系统的建构，各种合规程序与成本都需要被考量。

考量到过去脸书在个人隐私保护有着黑历史，先是被欧盟GDPR规范搞的焦头烂额、又在俄罗斯选举门事件深陷其中。如今脸书币让Facebook成为VASP业者之一，未来最直接面对的，是全球洗钱防治的法规要求，其监理密度比起隐私保护只会更高，不知脸书能否安然过关。

这也反映了一件事，区块链和加密货币市场要走上完全去中介化并非易事，如同台湾大学法学院杨岳平教授（针对金管会决定虚拟货币反洗钱监管方向）的评论：「不是技术上不可行，而是监管上不适宜。」

理想抵不过现实的摧残与挑战，防制洗钱的监管，就是脸书必须要面对的课题，当脸书被赋予了这些监管义务，要如何保护客户的隐私、如何避免过度中心化变成两难课题。

未来种种现实面与商业利益考量加入后，不知会让脸书币离真正「去中心化精神」有多远。对于《Libra》各界包括我仍存有许多疑虑，但对于区块链应用落地的进展，我拭目以待。