拿到消费金融牌照，也难救没落的唯品会

“无金融，不电商”，对于任何一家电商公司而言，金融的布局似乎已经成为了标配。

近日，唯品会发起设立的四川省唯品富邦消费金融有限公司获批筹建，这意味着唯品会已经拿下了消费金融牌照，而该企业将会在自批复之日起6个月内完成。其实早在2018年，就曾有媒体向唯品会确认其正在申请消费金融牌照，但此前因为政策方面的关系暂时搁浅，如今时隔两年，唯品会总算是“圆满”了。

消费金融作为万亿级市场，前有蚂蚁金服推支付宝、余额宝等产品；后有京东白条、苏宁金融等紧随其后，纷纷加入消费金融业务的争夺当中……如今唯品会虽然将消费金融牌照收入囊中，但能否凭此逆势崛起呢？在电商流量见顶的当下，唯品会这一主打特卖形式的电商平台又该何去何从？

消费金融牌照不是“万能药”

不可否认的是，消费金融是互联网企业中的“香饽饽”，随着监管的日趋严格，对于消费金融牌照的审批也难上加难。

根据《消费金融公司试点管理办法》的规定，发起股东除了要满足经营能力、信誉口碑和从业经验之外，还要一次性实缴货币资本最低限额为3亿人民币或等值的可自由兑换货币；同时也对开业方面做了要求，如果不能够在自领取营业执照之日起6个月内开业，就必须要届满前1个月内向省级排除机构提交开业延期报告。

从股东结构上来看，唯品富邦消费金融有限公司的股方除了唯品会之外，还有富邦华一银行，这家银行的前身华一银行是由海峡两岸共同出资组建的商业性银行。但因为两岸在社会征信、风控模型等细则上存在区别，后期也可能会导致在具体业务的推进上需要更长的磨合期。

唯品会从2013年成立上海品众商业保理有限公司开始，就已经正式涉足金融领域；2015年“唯品花”上线，之后通过收购的方式获得第三方支付牌照；2017年形成了“电商、金融、物流”三驾马车战略；但事实上，唯品会的金融业务一直是节节败退。

根据财报数据显示，从2016年到2018年，“唯品花”的客户消费信贷余额分别为33亿元、47亿元、57亿元，到2019年却呈现了断崖式的滑坡，同比下降77.19%仅为13亿元，同时还被曝出唯品会金融部门裁员、“唯品花”被大面积停用等风波，有业内人士曾表示，“唯品金融或许存在一定的风险，并且相对电商特卖的风险更大。”

同时值得注意的一点是，唯品会是2018年提交的消费金融牌照申请，在互联网市场瞬息万变的当下两年的时间也足够让蓝海变成红海，到底还有多少空间留待唯品会去挖掘呢？

电商系消费金融的厮杀早已如火如荼，蚂蚁金服基本完成了在金融领域的主要布局，成为备受全球瞩目的“巨无霸独角兽”；京东金融倚靠京东光环曝光度也越来越高……市场留给唯品会的机会俨然已经不多，拿到消费金融牌照仅仅相当于手握入场券，在已被巨头瓜分殆尽的消金市场难有胜算可言，与此同时自身的业务也面临着更多的挑战。

特卖市场被挤压

消费金融市场本质上来说也是流量市场，没有流量就不会存在消费行为；而以淘宝、京东、拼多多为代表的电商企业把握着市场的话语权，同时以抖音、快手为代表的直播电商也在侵蚀消费者的心智，“百亿补贴”“双11购物狂欢”等节日营销手段的覆盖，让从特卖这一细分领域切入的唯品会，优势已经不再明显。

在刚刚发布的2020年第二季度财报中，唯品会净营收达到了241亿，这已经是唯品会连续第31个季度实现盈利，从这点来说唯品会有令其他电商平台羡慕的地方；但其月活跃用户增速放缓也是不争的事实。QuestMobile数据显示2019年9月唯品会月活跃用户突破8000万，2020年8月其月活跃用户增速为9.3%，而淘宝、京东、拼多多在同一时段的增速却分别为15.5%、23%、18.6%。

与此同时唯品会的营收增速也在逐年下降，2020年第二季度其营收与成交总额同比下降了3.7%和1.6%。虽然有“盈利”与“较强的复购率”做底气，但这也意味着唯品会在新用户获取上的乏力感，对于唯品会来说或许已经没有足够增长的空间了。

此前唯品会盈利的财务数据其实并没有得到资本市场积极的回应，除了盈利之外，唯品会其实还需要找出更多的增长点来重拾市场的信心，而拿到消费金融的牌子未必不是一种“求变”的尝试。