晶晨半导体即将登陆科创板，募资15亿布局汽车电子

6月28日，科创板上市委第13次审议会议结果出炉，广东嘉元科技股份有限公司、晶晨半导体(上海)股份有限公司首发申请均获通过，其中晶晨半导体是科创板最先受理的企业。

资料显示，晶晨半导体是一家长期专注于多媒体智能终端SoC芯片的研发、设计与销售的半导体公司，所生产的智能机顶盒芯片、智能电视芯片和AI音视频系统终端芯片已经广泛应用于TCL电视、创维电视、小米系列产品中。

科创板上市委同意晶晨半导体首发申请，也问询要求晶晨半导体补充披露：是否有将境外货币资金汇回国内的明确计划;以及补充披露与TCL王牌、创维投资等投资人在《投资协议》及《补充协议》中约定的股东特殊权利及其附条件恢复条款的终止，对公司与TCL、创维相关交易是否产生具体影响等问题。

前两大客户用境外公司销售，小米居第三

根据财报显示，晶晨半导体业绩情况在近三年来呈稳步上升趋势。从2016年到2018年，公司分别实现营业收入11.50亿元、16.90亿元以及23.69亿元。分别实现净利润7301万元、7792万元和2.82亿元。其中，公司在2018年的净利润增长幅度超过了200%。

目前，小米多款产品均搭载晶晨半导体智能机顶盒芯片、智能电视芯片和AI音视频系统终端芯片，晶晨半导体的主要客户就是小米。

据招股书披露，2018年晶晨半导体与小米公司之间的销售额为2.62亿元，位列第三大客户，占晶晨半导体2018年营业收入的11.06%;而第一大和第二大客户均为香港公司，销售额分别为5.31亿元和2.79亿元，分别占营业收入22.42%和11.77%。

为什么用境外子公司进行销售，这也是此次科创板上市委关注问询的重点。招股书给的解释是，香港是全球消费电子产品集散地，而公司销售的SoC芯片占客户总采购额的比重较小，考虑到税收和外汇结算以及物流和交易习惯，客户通常选择在香港交货，待其他电子元器件采购后集中报关进口。

此外，晶晨半导体的业务严重依赖前五大客户。2016年、2017年和2018年的前五大客户销售额分别为8.31亿元、10亿元和15亿元，占当期营业收入的比例分别为72.29%、59.65%和63.35%，集中度相对较高，若目前主要客户的经营情况和资信状况发生重大不利变化，将对公司经营产生不利影响。

募资15亿，未来布局汽车电子市场

据招股书披露，晶晨半导体拟发行不超过4112万股股份(含4112万股且不低于本次发行后公司总股本的10%)，累计募资15.14亿元。

募资将用于AI超清音视频处理芯片及应用研发和产业化项目、全球数模电视标准一体化智能主芯片升级项目、国际/国内8K标准编解码芯片升级项目、研发中心建设项目、以及发展与科技储备资金。

据披露，晶晨半导体在2018年成功提升了智能电视SoC芯片的工艺节点水平，研发出支持8K解码的智能电视SoC芯片，年度智能电视SoC芯片出货量超过2000万颗，位居国内市场前列。与此同时，公司AI音视频系统终端芯片的相关方案已被百度、小米、若琪、Google、Amazon、JBL、HarmanKardon等企业采用，其中小米小爱音箱、百度小度音箱和GoogleHomeHub等产品的销量在全球范围内名列前茅。

在股东方面，晶晨控股持有公司39.52%股份，为公司控股股东;晶晨集团持有晶晨控股100%股份，JohnZhong、YeepingChenZhong和陈海涛合计持有晶晨集团58.46%股份，JohnZhong、YeepingChenZhong为公司实际控制人，而陈海涛则为公司实际控制人的一致行动人。

这其中包括直接持有晶晨半导体5.45%股份的华域上海全资子公司——华域汽车、通过旗下TCL王牌间接持有晶晨半导体股份的TCL集团、通过嘉兴珐码参股晶晨半导体的华胜天成、以及创维数字。

而TCL王牌和创维数字又是晶晨半导体的重点客户，科创板上市委也对公司与TCL、创维相关交易是否产生具体影响等问题较为关注。

资料显示，TCL集团通过旗下TCL王牌电器(惠州)有限公司持有晶晨半导体股权比例为11.29%。创维数字通过控股股东深圳创维-RGB电子有限公司间接参股晶晨半导体(上海)股份有限公司，计算后控股股东对其股权比例约为0.3%。

晶晨半导体表示，未来，公司将基于自身在多媒体智能终端SoC芯片领域深厚的技术沉淀，持续巩固智能机顶盒和智能电视芯片的技术创新能力和市场优势，融合人工智能的创新技术推出引领业界的新产品和全系统解决方案，并积极布局车载娱乐、辅助驾驶等汽车电子市场，推动AI音视频系统终端的纵深发展。

据悉，晶晨半导体的营收和净利规模已经达到主板上市的隐形“红线”，它原本计划在主板上市，但由于科创板推出在即等多方原因，最终还是选择了科创板。如今，科创板IPO获批，晶晨半导体将开启新的阶段。