半导体行业将迎来触底反弹，原因为何？

近期，摩根士丹利给出了与自己此前结论相悖的观点对于半导体行业的观点从谨慎调整为与大市同步，并在报告中写道，该版块的基本面已经触底反弹，普遍预期有所下调，这可能会限制股价从当前水平回撤的程度。

2019 年，费城半导体指数上涨了近 60%。分析师约瑟夫•摩尔(Joseph Moore)承认，尽管年内企业环境(从需求疲软到库存高企，从宏观经济不确定性到国际贸易紧张局势)不断地提供令人怀疑的理由，但从股价的表现来看，他先前对于该版块的谨慎观点“显然错了”。

摩根士丹利于 2018 年 8 月最早下调了该版块的评级，哪怕不是从市场走向，从行业基本面来看，这一谨慎的观点也具有前瞻性。

摩尔表示，即便几乎每一家公司几乎每一个季度都下调数据，今年该板块依然走高。他表示，虽然上调了行业评级，但预计总体上不会有太大的上行空间。

摩根士丹利选出恩智浦半导体、Broadcom 和英伟达，认为这些股票可以在当前背景下表现出众。

半导体业界相关人士预期，今年的半导体价格大概已经跌至最低点，库存也几乎消耗殆尽，NAND 闪存已经开始回升，DRMA 的需求也将慢慢恢复。

该名人士也指出，谷歌将重启欧洲数据中心(约 4 兆韩元)等大规模投资，加上三星电子、苹果相继推出新款智能手机，英特尔、AMD 也推出推出新一代 CPU(中央处理器)，皆有助于增加存储器需求。