电网企业加强现金流量管理的意义与方法

近年来，国家电网公司适应经济社会发展需要，努力推进“两个转变”(公司发展方式和电网发展方式)，持续深化以资金集中管理为主的“六统一、五集中”财务集约化管理，全面构建电网企业“资金池”，不断加强运营资金管理，在降本增效、规范管控上取得了显著成效。电网企业是资本密集型企业，投资规模大、盈利能力弱，加强现金流量管理对发展转变、服务社会具有重要的现实意义与支撑作用。笔者结合电网企业实际，简要分析如何加强现金流量管理，保障、促进企业健康发展。

一、电网企业加强现金流量管理的重要性

按照目前国际通用会计准则，企业的利润指标是财务管理工作的重中之重、是经营管理关注的聚焦之点。然而，损益是按权责发生制计算出来的、不像现金是收付实现的，利润有时确实可以编造出来，有时确实中看不中用，有利润不一定有相应的现金流入。只有那些能迅速实现的收益，也就是能够直接转化为现金的收益才是货真价实的利润。

不论是偿还银行借款，还是上缴政府税款，要的是现金而不是账面上的收益。现金流量是企业的血液，缺乏血液，机体就会病变甚至死亡。同样如果企业缺乏现金，没有偿债能力，最终就会倒闭。资料表明：多数公司破产并非其会计账面连年亏损，而是由于现金不足。我国发生的几次重大财务报告舞弊案件，使得人们对会计盈余质量产生了极大的不信任，一直不被重视的现金流量表成了整个证券市场关注的热点。

电网企业资本密集，输变配各类电力设施投资资金规模巨大，而当前大量的资金来源于银行贷款，电网企业资产负债率居于高位;电网企业盈利能力差，购售价差在弥补输配电成本与资金成本后所剩无几，企业留存很少;电网企业现金流量大，稳定的电力市场形成大规模现金流入，设施投资与供购电费产生大规模现金流出，数以千亿、万亿计的资金流动形成微薄的留存收益。从这个意义上讲，更好服务社会，就应该更加重视现金流量、保证收益的实现，这对电网企业的可持续性健康发展具有非常重要的意义。

二、电网企业加强现金流量管理的手段与方法

(一)定期编制现金流量报表

作为反映企业在一定时期内现金流入和流出情况的现金流量表，能够说明企业资金的来龙去脉，反映企业的偿债能力、支付股利能力、未来获取现金能力，有助于对企业整体的财务状况做出客观评价。因此，在实务工作中，企业应当每月编制现金流量表，并将事前的预测与事后分析相结合，既对现金流量完成情况进行事后分析，又在分析的基础上编制下期的现金预算表。只有把现金流量表作为日常管理、调度和控制现金的有效工具，现金流量才能被真正控制住。

对于已深入开展全面预算管理、持续深化财务集约化管理的电网企业，就应该把现金流量预算报表与执行报表作为现金流量管理的重点之一，缩短编报周期、提高编报精度，将报表做精、做细，实时展现现金流量预测与完成情况，为管理、分析提供依据。

(二)动态管控现金流入流出

企业应从现金流入量与现金流出量两方面入手抓好对现金流量的动态管理与控制。抓现金流入量就是要开源，不断扩大销售渠道，提高市场占有率，千方百计提高销售收入，并尽快收回应收账款，不断降低应收账款占销售收入的比重。抓现金流出量就是要节流，千方百计节约开支，不断降低成本费用支出，同时采取合理的融资方法、利用信用资金，压降资金成本，有效减缓资金流出速度，提高资金使用效率。

电网企业电费回收历来较为困难、资金支付较为密集，在现金流量管理中，必须坚持现金流入量与现金流出量两手同时抓、两手都要硬。在开源节流的同时必须注重加快各种形态资金的周转速度，充分发挥资金使用效益，实现企业现金平衡和企业价值最大化。

(三)科学分析现金管理情况

分析企业收益质量的高低和现金流量的增减变动情况及其原因，企业应做好趋势分析、现金流量结构分析，以及通过计算分析一些常用的现金流量比率指标来全面地把握现金流量与企业的支付能力、偿债能力、收益质量等之间的内在联系。

常用的分析方法有：(1)现金流量趋势分析。趋势分析法也叫多期比较分析法，以基础数据为参照物，为评价企业某一特定时期的现金流量状况提供标准。还能通过观察分析现金流量的变动趋势来预测未来。因而趋势分析能够更客观、公正地对企业的财务状况做出评价。(2)现金流量结构分析。现金流量表的结构分为三大块，即经营活动产生的现金净流量、投资活动产生的现金净流量、筹资活动产生的现金净流量。对企业而言，每种活动产生的现金净流量的正负方向构成不同，会产生不同的现金流量结果，进而会对企业的财务状况产生重要影响。(3)相关财务比率分析。主要包括反映偿债能力的流动性分析、获取现金能力分析、反映企业适应经济环境变化和利用投资机会能力的财务弹性分析、反映会计收益和净现金流量比例关系的收益质量分析。

在对现金流量进行分析的基础上，企业还应将这些比率作为部门或企业经营管理者的业绩考核指标，使企业的经营管理者确实重视现金流量，从而通过现金流量的管理促进企业健康和可持续发展。

三、电网企业现金流量管理的改进与提升

现金流量管理的重点并不在于死板的增加现金流入、控制现金流出，从而使企业保持充裕的资金以应对偿债支付压力;也不在于盲目的干预资金正常流转、为控制而管理，从而使企业经营信用下降而导致盈利能力下滑。现金流量管理的目的在于充分利用既有资金、提高资金的使用效率、降低资金使用成本、发挥资金的投放效益，保障企业正常生产经营，以价值创造能力取得经营业绩。

四、结论

电网企业科学规划，全面深化财务集约化管理，实现了省网乃至全网的资金池构建，资金归集、划转能力空前上升，资金沉淀基本消除，进一步加强现金流量管理的重点在于做好年度、月度甚至周资金预算，将预算与执行的差异控制在合理的范围，确保资金融通、支付、获利及时准确，减少额外筹资、现金闲置产生的资金成本。电网企业应以高水平的现金流量管理推动财务管理各项工作水平的提升，以财务资金为保障，加快推进企业与电网的发展，更好地服务于人民与社会。