华力特两次申报IPO未果英唐智控拟6.5亿吞并

停牌近3个月的英唐智控今日宣布，公司拟向华力特全体股东定向增发，作价6.5亿元获得华力特100%股权。后者系知名的电力设备集成商，2011年IPO上会被否。

重组预案显示，英唐智控拟以每股9.4元的价格，向屠方魁等18名交易对方非公开发行不超过6914.89万股，收购后者所持的华力特100%股权；同时，拟以8.46元的底价，定向增发不超过2482.27万股，募集配套资金用于补充运营资金。

根据资产评估报告，以2013年12月31日为基准日，据初步估算，华力特100%股权的预估值约为6.5亿元，相对于截至2013年6月30日未经审计的净资产账面价值3.45亿元，本次预估值的增值率约为86.39%。

作为国内知名的电力设备集成商，华力特主要提供以电力自动化技术及整体解决方案为基础的行业变配电设备集成业务和中性点电阻接地装置，系英唐电气的下游。该公司提供的变配电解决方案主要应用于交通基础设施、大型厂矿企事业单位、海外电力等领域，目前已与深圳地铁、盐田港、广州新白云国际机场、中铝集团、加纳国家电力系统等重点客户形成了长期稳定的合作关系。2011年、2012年，华力特分别实现净利润5233.46万元和4838.48万元，2013年1至6月实现净利润2008.74万元。交易方承诺，华力特2014年、2015年和2016年实现的税后净利润分别不低于5800万元、6800万元和8200万元。

值得关注的是，华力特曾经两次申报IPO未果。2011年4月，公司首度上会被否，发审委称，对华力特以加纳为主的国外业务是否能产生持续盈利能力存在不确定性；2012年6月，华力特第二次向证监会申报材料，但受市场环境影响，公司2012年业绩下滑，于2013年5月主动撤回了IPO申请，计划择机再上市。本次选择被并购，也是现实的选择。