外资：联发科下波攻势在明年1月

时间：2012-10-31 15:35:50

关键字：联发科半导体 MT6589 DESIGN

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[导读]联发科第三季法说会内容符合外资圈预期，瑞银证券等sellside昨（29）日指出，短线仍将处于区间盘整，静待明年1月新芯片MT6589的designin状况与客户接受程度，若能复制先前MT6577成功模式，股价会再涨一波。美系外资券

联发科第三季法说会内容符合外资圈预期，瑞银证券等sellside昨（29）日指出，短线仍将处于区间盘整，静待明年1月新芯片MT6589的designin状况与客户接受程度，若能复制先前MT6577成功模式，股价会再涨一波。

美系外资券商分析师指出，联发科是近期少数第三季法说会内容能安全下庄的科技股，基于避险理由，可望吸引从PC与苹果概念股转出来的资金，但也因为近期股价已涨过一波、尤其是昨天股价大涨3.45％，再大涨难度将颇高。

凯基投顾半导体分析师刘明龙评估，今天联发科股价还是会正面反应第三季法说会内容，且结构性中转题材也将使股价表现持续优于大盘，尽管外资持股比重已由今年上半年33％攀升至近来的43％，但距离前年上半年高点63％仍有一段差距，因此，建议逢低买进。

巴克莱资本证券亚太区半导体首席分析师陆行之认为，若要细分联发科第三季法说内容，应该是「第三季获利略低于预期、第四季营运展望略高于预期」，两相抵消结果，仅将今年每股获利预估值调高1％、至12.77元，投资评等与目标价仍分别维持「加码」与395元。

此外，陆行之与日商大和证券亚太区科技产业研究部主管陈慧明均认为，今年以来联发科在智能型手机芯片领域发展有目共睹，以昨天释出的第四季营运展望内容来看，将会逼得对基本面看法悲观的sellside调高获利预估值。

不过，也有悲观论者，如港商里昂证券科技产业分析师郑兆刚将联发科今、明年每股获利预估值分别调降7％与2％、13.48与18.42元，建议客户可等股价回档至285元以下再买。

联发科第三季获利与第四季营运展望均符合外资预期，瑞银证券亚太区半导体首席分析师程正桦指出，以前台股投资氛围好的时候，没有好消息就是坏消息，但现在是没有坏消息就是好消息，因此，预期联发科短线股价将进入区间盘整期。

程正桦认为，下一个推升联发科股价走扬的利多题材，将是明年1月MT6589与高通MSM8225Q的designin与客户接受状况，由于先前联发科MT6577与高通MSM8225对决时最后大举胜出，这次MT6589若能复制先前MT6577的成功模式，股价可望再涨一波，最快明年1月就会知道结果。