台星科上半年EPS 赢去年全年

IC测试厂台星科（3265）第2季业内外皆美！由于大客户台积电产能全满，5月开始大量释出晶圆测试代工订单予台星科，法人估第2季营收有机会较上季成长逾1成。
另外，台星科处份机台设备予母公司星科金朋（STATS ChipPAC），获利8,675万元，可挹注每股净利（EPS）0.64元。
法人推估，台星科第2季每股将赚逾1.5元，上半年EPS有挑战2.5元实力，赚赢去年一整年。
以晶圆生产需6~8周前置时间（lead time）来看，台星科4月营收下滑到1.1亿元，已反应了台积电2月投片触底回升原因。
由于台积电3月后投片量急增，4月营收已缴出历史新高好成绩，产能利用率回升到95％以上，5月后产能将全线满载，由此来看，台星科5月份来自台积电的晶圆测试委外订单将强劲回升，5月及6月营收将见明显成长。
台积电今年资本支出高达80~85亿美元，全力扩充28奈米产能，包括高通（Qualcomm）、辉达（NVIDIA）、超微（AMD）等大客户已积极卡位台积电28奈米产能。
随着产能逐步拉升，台积电本季就会开始释出28奈米晶圆测试订单委外，台星科成为最大受惠者，订单能见度直透第4季初。
台星科主要承接台积电晶圆测试订单，与台积电营运具高度正相关，首季营收较去年第4季大增26％，除了反应台积电利用率提前在去年底落底，台星科配合台积电扩大65奈米以下先进制程晶圆测试产能的投资效益已开始发酵。
如今台积电4月营收创下历史新高，台星科5月起就会进入新一波的强劲成长循环，法人估本季营收有机会再增逾1成。
台星科首季毛利率大增至54.7％的历史新高，本季因先进制程订单满载，产能利用率持续上升，本季毛利率将维持上季的水准，业外的部份则因处份机台设备予母公司星科金朋，获利约8,675万元，挹注EPS约0.64元。
法人预估，台星科本季业内业外均美，EP??S将逾1.5元，上半年EPS挑战2.5元，赚赢去年全年的2.41元。
以台积电28奈米扩产速度来看，配合母公司星科金朋新竹12吋封装厂拿下高通、超微等大单，台星科今年全年EPS有机会上看5元以上。不过，台星科不对法人预估数字有所评论。