啃苹果 日月光景硕安恩好乐

半导体厂法说会接近尾声，受到欧美债信问题压抑市场终端需求、以及上游客户去化库存等因素影响，第3季景气确定旺季不旺。

只有苹果直接或间接订单占营收逾1成的业者，包括日月光（2311）、景硕（3189）、安恩IML（3638）等，第3季营收表现可望季增5％至10％，优于同业，第4季仍还有再成长10％的实力。

根据苹果生产链业者透露，由于iPhone 4、iPad2、Macbook Air等销售畅旺，苹果8月已追加对零组件及芯片厂下单，包括台积电、日月光、颀邦、欣铨、安恩、景硕、立錡等业者，均获得直接或间接订单。

苹果即将推出iPhone 4S及iPad3等新产品，近期已通知芯片供应商10月开始交货，由于规格出现部份改变，受惠业者当中，直接或间接订单占营收逾1成的业者，只剩下日月光、景硕、安恩等3家业者。

景硕上周五率先公告7月份营收达14.85亿元并再创历史新高，月增率达5.4％，8月营收看来将突破15亿元，主要仍是受惠于ARM架构应用处理器使用的芯片尺寸覆晶基板（FCCSP）出货畅旺，其中苹果委由三星代工的A4/A5处理器，就直接采用景硕FCCSP基板。此外，苹果iPhone/iPad产品中使用博通的无线芯片，采用的IC基板也是由景硕出货。

安恩是韩国三星及LGD等面板厂的主要类比IC供应商，三星及LGD出货给苹果的iPad2中，已采用安恩的P-Gamma及DVR等芯片，受惠于苹果提高iPad2零组件采购量，安恩P-Gamma及DVR芯片的出货量已由7月的300万套，至9月将提高到400万套。

此外，安恩新款集成DVR的P-Gamma单芯片，将自10月起出货给苹果iPad3使用，单月出货量就达100万套，明年第1季将上看300万套，由于单芯片价格是传统P-Gamma的4-5倍，安恩营收及毛利率均将出现强劲成长。

日月光是苹果iPhone/iPad相关应用芯片的最大封测代工厂，提供基频芯片的高通、提供WiFi/GPS等无线网络芯片的博通、提供类比IC的德仪及意法等，均是委由日月光进行封测。随着苹果扩大芯片采购，日月光相关接单已在7月落底，8月后就一路成长到11月。