日月光 德意志喊买

德意志证券逆势升评日月光（2311）至「买进」，主因看好下半年将因苹果相关新产品而受惠，并建议投资人可趁近期股价拉回整理时布局。

德意志半导体分析师周立中指出，日月光短线股价虽因库存问题而弱势，但未来的相关正面利多展望，还没有开始反映。

周立中认为，日月光主要客户自下半年起，将开始供应苹果新iPhone、iPad等基频产品，带动苹果相关产品的占比，由今年的5%至6%，大幅拉升至明年的9%至10%。

另一方面，存货调整预期将于本月底结束。尽管智能型手机厂因日震后重复下单，第二季中后期开始进行存货调整，使得手机芯片订单量减少。

随着手机厂导入更多中低阶产品驱动市场需求，订单减少程度有限。

对于日月光来说，明年将有三大利多驱动每股税后纯益（EPS）大增14%。智能型手机与平板计算机等可携式产品比重，由今年的24%提升至明年的28%。

受惠云端等趋势，网通IC设测业务明年将成长13%；铜打线制成的贡献等。

周立中看好日月光受惠长期正向发展的产业趋势，将带动获利成长。

德意志将日月光EPS由今年2.8元提升至明年的3.2元，将评等由「持有」升至「买进」，目标价35元。