PC、NB代工厂第2季出货升温台系IC设计营运续温

面对2014年第1季由商用型NB率先展开的库存回补热潮，似乎在第1季底、第2季初，有继续向后蔓延的趋势，加上消费性NB机种也开始传出销售增温的好消息，配合先前一直热卖的Chromebook，也仍然维持高??档不坠，台系模拟IC一线大厂表示，在两岸主要PC与NB代工厂第2季订单能见度持续向上的支撑下，短期应该还不用太过担心产业链库存回补过速所造成的重复下单(Overbooking)问题，公司第2季业绩表现也确定可较第1季淡季不淡的表现持续升温。虽然2014年第1季全球PC与NB市场需求量仍出现年衰退走势，不过，年衰退仅2到3%的情形，已比起先前产业界的悲观预期好上许多，也带动产业链提前在中国农历年前后就开始回建零组件库存水位。包括立锜、致新、联阳、联杰、瑞昱、亚信、义隆电、禾瑞亚、富鼎、尼克森及茂达等台系PC与NB相关芯片供应商，先前多预期2014年第1季营收表现在成长10%到衰退5%内的区间内，已先一步演出淡季不淡的行情，而目前看待第2季业绩展望，更是普遍性的全面看上。台系IC设计业者指出，判断这一波产业链库存回补热潮尚未结束的关键，是商用型NB机种率先发动后，明显最末端的消费性机种尚未全面翻扬，而原先热卖的低价Chromebook热力，也还未完全感染Ultrabook及一般型NB产品，在客户还是挑产品在回建库存水位下，不理性的重复下单现象其实并不会太严重。不过，由于大陆五一过后，下游品牌及代工厂客户多会稍稍减缓下单力道，来观察5穷、6绝、7上吊的传统淡季压力，所以，公司第2季营运表现将呈现向上有信心，幅度没把握的现象。国外模拟IC大厂也表示，景气复苏的过程中，多由较有钱的企业主率先启动资本支出动作，在PC及NB产品已久久没有明显的换机潮下，2014年第1季由商业机种NB及低价Chromebook率先突围的动作，似乎暗示景气复苏脚步才刚迈入初升段，也因此，在反覆认定2014年景气不差的理论基础后，不仅手脚较快的国内、外IC设计业者已赶快向上游晶圆厂调货，国外整合元件厂(IDM)大厂也在近期开始拉升自家晶圆厂产能利用率，为下半年传统旺季效应备货。产业界人士表示，在货尚未全面到齐前，短期晶圆供应情形仍是偏紧，这将有利国内、外芯片供应商在第2季继续享受景气复苏的甜蜜果实，不过，在2014年全球PC与NB市场需求量仍然看衰，加上这几年来的第2季传统淡季压力，只有拉得更长，没有缩得更短的情形下，第2季初的接单热度仍否一路延续到第2季底，仍需要一个月一个月来观察，这也是台系IC设计业者短期只认第2季营收成长，却不敢讲多好的关键原因。 TOP▲