苹果高通大单 台积明年吃补

高通与苹果已扩大台积电明年20奈米下单量！摩根大通证券昨（1）日指出，明年除了高通将有3至4个20奈米投片计划外，下半年苹果20奈米单月产能需求将达4.5至5万片，预估台积电明年20奈米营收成长率将上看20％，也就是说，所带来的潜在效应将比照去年的28奈米。

在巴克莱资本、港商德意志、麦格理资本、美商高盛证券陆续释出底部已届的讯息后，带动国际资金大举回补台积电，上周五（8月30日）股价已收复100元关卡，尾盘虽有MSCI权重调整因素在，但无疑是台股收复8,000点大关的关键。

摩根大通证券亚太区半导体首席分析师J. J. Park指出，近期客户对台积电基本面的隐忧主要包括2项：一、成熟的28奈米PolySiON制程面临出现市占率流失现象；二、20奈米除了苹果外，并无太多客户投片，制程规模相对较小。

诚如麦格理资本证券亚太区科技产业研究部主管苏志凯所言，台积电成熟的28奈米PolySiON制程市占率流失本来就是产品周期的一部分，28奈米制程真正核心价值其实是HKMG，J. J. Park更直指台积电在20奈米订单有大突破。

J. J. Park指出，高通明年将有3至4个20奈米投片计划，迥异于先前市场预期的明年订单先以28奈米为主、之后直接跳到16奈米FinFET，果若如此，明年20奈米对台积电营收所带来的正面效应，将如同去年28奈米一样的巨大。

J. J. Park认为，IC设计厂商制程转换时间压力从以往的2至3年1次，缩短成1年1次，也就是说，2013年28奈米HKMG、2014年20奈米planar、2015年16奈米FinFET，有助于ASP稳定向上，台积电将受惠，因为20奈米几乎是独门生意。

至于明年原本就计划采用台积电20奈米制程的苹果，J. J. Park指出，下半年每月至少需要4.5至5万片20奈米晶圆产能，若加上其他客户，台积电明年下半年单月20奈米晶圆产能将达8万片，等于每月得新增7万片产能，预估台积电明年资本支出将上看110亿美元规模。因此，J. J. Park预估苹果明后年将分别贡献台积电17.41与29.76亿美元营收，比重分别达7％与11％，后年将成仅次于高通的第二大客户，共同撑起台积电20奈米制程需求。