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合并喊卡联电可能收购和舰

时间：2010-11-19 07:10:00

关键字：联电电子软件 AI

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[导读]联电昨（18）日董事会宣布终止与和舰的现行合并契约，财务长刘启东表示，接下来可能把先信托中的15%和舰股票送交投审会，也不排除把「合并契约」改成「收购契约」。刘启东强调，和舰是联电全球布局的一步，合

联电昨（18）日董事会宣布终止与和舰的现行合并契约，财务长刘启东表示，接下来可能把先信托中的15%和舰股票送交投审会，也不排除把「合并契约」改成「收购契约」。

刘启东强调，和舰是联电全球布局的一步，合并是早、晚，重新启动合并条件后，希望最快明年3、4月前拍板，才能在6月的股东会决议。

联电董事会昨日通过终止与和舰科技于2009年签定的合并契约，联电是2009年4月通过该契约，2009年6月股东会通过。

原合并契约以2.85亿美元进行合并，和舰股东可在此额度内，选择现金、普通股或美国存托凭证任何一种，但证交所针对合并海外子公司新版修正营业细项，和舰因不符合新制规定的获利条款，股东又不想改以现金方式，联电决定与和舰重动讨论合并条件。

刘启东表示，联电仍持有15%的无偿和舰信托中，原本想随合并契约一起送件，现在不排除先把15%的信托股票送交投审会，这是宣示联电合并和舰，势在必行。

联电仍继续与和舰股东协商新替代方案，方案有三，一是重新评价后，以现金完全收购或部分收购，二是把合并契约改成收购契约，三是发行可转债。

针对第一种，刘启东说，原本合并契约若100%以现金收购，联电只要付出2.85亿美元，这是以和舰资本额6. 88亿美元，乘上每股0.75美元 (和舰每股净值)，再乘以收购倍数0.65得到的结果，相对于一般企业收购都是净值的一倍取得，联电只用0. 65倍，加上原本就有的15%无偿股，等于85折再65折，约55折买下和舰。

这一年多，联电股价随基本面走高，和舰股东计算过，若100%换成联电普通股，账面价值达4亿美元，与2.85亿美元的现金收购相比，卖得太便宜。

刘启东说，为了投资人权益，希望以相对低的成本买下和舰，日后若要现金收购，针对金额的协商，得好好讨论。

第二种是把合并契约改成收购契约。刘启东解释，合并与收购并不相同，若改成收购，就不受新版的获利条款限制。

依台湾规定，只能买下对方70%以内的股份，在此范围，和舰股东仍可以一定的价格，选择现金、普通股或ADR任一种与联电进行对价交换。刘启东说，收购虽然不能像合并可以100%买下，但只要持股50%以上，都是联电子公司。

至于可转债发行，刘启东仅表示，可替代方案不少，就看与和舰股东谈的情况。「联和配」的承销商是野村证券，目前和舰股东有AIG、日本软件银行、大和证券等。

老曹：不过问

联电荣誉董事长曹兴诚昨（18）日表示，现在的他是老麻雀，也上电视谈话题，联电的事，他很久不过问。

联电2001年协助和舰成立，爆发和舰案，让曹兴诚背上官司长达五、六年，他也曾登报表示希望联电最终能合并和舰。

对于这次联电合并和舰卡到证交所新版规定，老曹仅表示，他已经很久不过问联电的事。