DIALOG将以3.1亿美元收购iWatt

集成电源管理、音频与短距离无线技术提供商Dialog半导体有限公司日前宣布，公司已与iWatt公司签订协议，将通过支付约3.1亿美元的现金，以及最多3500万美元的其他或有对价，收购领先的数字电源管理集成电路（IC）提供商iWatt公司（以下简称“iWatt”）。

收购要点：

●将Dialog在高集成电源管理IC（PMIC）领域中的实力与iWatt面向AC/DC充电适配器IC的数字电源管理技术相结合，增强Dialog在平板电脑和智能手机混合信号电源管理领域的技术领先地位

●通过新增两条产品线提升Dialog产品种类的多元化：AC/DC充电适配器和业内最丰富的LED固态照明IC

●新增一线客户并拓展Dialog面向现有的一线智能手机OEM的业务

●将Dialog的潜在市场拓展至相关联的数字电源管理领域，以释放新的增长机遇，并在2015年将总体有效市场（TAM）规模从潜在的18亿美元增加到59亿美元

●新增超过110项专利

●一项高增长业务，2012财年实现了7400万美元的营收（比2011财年增长46%）和49%的毛利

●交易完成后预计将立即提高潜在的每股收益

总部设在美国加利福尼亚州硅谷，iWatt是一家领先的数字电源管理集成电路提供商，在全球拥有约180名员工。iWatt的创新型Prim Accurate技术平台可为AC/DC电源转换和LED固态照明（SSL）等市场开发高性能、高能效、小型化、经济高效的解决方案。公司的各类解决方案已被众多全球领先的OEM整合到他们的产品之中。自2007年以来，iWatt已售出超过10亿片电源管理IC。

据Gartner预测，到2015年全球电源管理芯片市场将增至115亿美元。对iWatt的收购为Dialog提供了进入这个市场的以下高增长领域的契机：

AC/DC电源转换：全球范围大多数需要插入电源插座的电子设备都需要将高压交流电转换为低压直流电。包括智能手机、平板电脑、超级本在内的便携式设备市场的强劲增长，提升了人们对更高电源效率、更短充电时间、更小体积的下一代AC/DC充电器的需求。

LED固态照明（SSL）：照明市场正在经历一场从传统的白炽灯向LED固态照明等更加节能的技术的过渡。与其它光源相比，LED固态照明具备众多优势，其中包括：能耗更低、寿命更长、尺寸更小、发光质量更高、对环境的影响更小等。随着新的监管要求和激励政策在全球各地陆续出台，而且改进技术和提升成品率的成本不断下降，LED固态照明的推广速度有望加快。据麦肯锡预测，LED固态照明的全球出货量将从2011年的4.4亿件增至2015年的27亿件，这将推升市场对iWatt的LED固态照明IC的需求。

根据收购协议，iWatt的股东将获得3.1亿美元的现金预付款，外加最多约3500万美元的其他或有对价。或有对价基于公司为2013年设定的一个营收目标，以及为截止到2014年9月30日的9个月期间设立的另一个营收目标。收购资金来自Dialog现有的现金资源和1.25亿美元的额外债务。如果以潜在收益方法为准，此项交易将在完成后的第一个季度提高每股收益；如果以国际财务报告准则（IFRS）为准，此项交易将在完成后的第四个季度提高每股收益。两家公司的董事会均批准了此次收购，此项交易预计将从今日起2个星期内完成。

2012财年，iWatt实现了7400万美元的营收（比2011财年增长了46%）和49%的毛利（2011财年为45%）。更多财务数据和指南将在2013年7月23日举行的Dialog第二季度收益电话会议上公布。

Dialog首席执行官JalalBagherli表示：“此次收购体现了Dialog通过有选择的战略收购，提升市场及增长机遇多元化的战略。它将能与我们现有的PMIC业务实现高度互补，让我们能够进入相关联的新兴电源管理领域，其中包括面向下一代快速便携式充电器的尖端AC/DC解决方案和LED固态照明IC。”

Bagherli总结道：“iWatt一直在为无数顶级客户提供产品，因此此番收购有望增加我们与三星、联想和诺基亚等领先的便携式设备厂商以及通用电气、欧司朗和飞利浦等快速增长的固态照明厂商的合作机会。”

iWatt首席执行官、总裁兼董事长Ron Edgerton表示：“iWatt团队对于加入Dialog团队感到无比兴奋。我们独特的数字电源管理技术使iWatt成为AC/DC电源转换以及新兴的LED固态照明市场领域的领导厂商。”

Edgerton补充道：“合并后的公司将能为各种便携式设备提供全面的下一代充电和电源管理解决方案。”