闪存下季大缺货 供应缺口或达15%

调查显示，全球储存型闪存（NAND Flash）下季开始将大缺货，缺货情况比DRAM 还要严重，供应缺口达到15%，主要是资本支出不断减少，但智能型手机、平板需求旺盛，导致NAND Falsh第2季急速变成为卖方市场。

花旗环球指出，今年生产NAND Flash的三星、美光、海力士、东芝等，总资本支出年减11.5%，连续第2年缩减资本支出，今年全球供应量将增加45%。

不过，需求却不断攀升，今年全球需求量将年增50%；首季全球供需尚称均衡，导致下季明显供需失衡，预期可能重现2010年初的缺货盛况。

摩根士丹利科技产业分析师詹家鸿指出，NAND Flash模块厂今年以来饱受上游原厂持续减产、料源供应不足，但群联与东芝、美光等大厂关系较佳，锁定料源的能力强，加上群联提早在农历春节前就积极拉货，从目前现货市场分析，第2 季NAND Flash持续上涨，群联将有低价库存优势。

NAND Flash龙头晟碟（SanDisk）上次法说会时表示，预期NAND市况将在供应减少下持稳，价格看涨。晟碟近3个月股价，从42美元涨至50.5美元，涨幅约20%；群联过去3个月则从200元涨至225.5元，涨幅约12.5%。

法人指出，智能型手机与平板计算机需求成长持续，这类商品占去许多NAND Flash产能，将有利于模块厂营运管理，包括群联、广颖、创见、威刚等厂商，都雨露均沾。

花旗环球强调，NAND大厂已避免不必要的扩产，今年供应量年增45%，这是过去8年以来，仅次于2009年的44%，显示供应量得到有效控制，有利后市价格表现。（责编：Anna）