Elpida的破产

2012年2月27日，日本唯一生产DRAM的公司尔必达(Elpida)宣告破产，社长坂本幸雄在发布会上哽咽着说：“为(相关各方)带来了很大麻烦和不安，在此深表歉意。”尔必达破产出售一时成为世界半导体业界的关注焦点，有人说这为“日本半导体产业写下了休止符”，话似过了些，但受到严重打击确实无疑! 尔必达是在1997～1998年间世界DRAM供过于求，陷入泥沼后在政府授意下，于1999年整合日立、NEC、三菱电机三家公司的DRAM业务而成立，旨在增强竞争优势，保护日本DRAM产业。合并后的尔必达公司仅次于韩国的三星和Hynix位列三甲，在21世纪头几年里表现抢眼，增长快速，技术领先，收购德国奇梦达，当时曾企图联合台商，搞定三星而成天下第一DRAM公司!
但在大跨度扩张之后，尔必达出现了产能过剩，导致2007年DRAM市场价格再度急剧滑落。屋漏偏逢连夜雨，2008年又遭遇世界金融危机，DRAM全球需求继续大幅萎缩，产品价格进一步下行，尔必达濒临绝境。所幸尔必达在2009年获批适用日本《产业活力再生法》修正案，成为新法的首家受益者，获得约3.7亿美元的公共资金和得到政府担保的约12.4亿美元的日本政策投资银行融资，纾得一时之困。但在日元长期升值、韩国竞争不断加剧、产品价格连连下跌，加上泰国洪灾导致个人电脑供货低迷的重重困难下，公司运营失色，2012年2月初发表的财报显示，2011年4月-12月期的决算中，公司亏损约12亿美元，负债更超过50亿美元之巨，马上须还的有10亿美元。日本政府爱莫能助，再无援手，原先打算通过官民合作振兴“日本半导体”产业的梦想彻底破灭。专注于NAND闪存生产的东芝公司也无意购并，万般无奈，公司不得不宣布破产求售，开日本电子企业史上之先例，创日本厂商破产规模之最。

尔必达DRAM生产拥有相当规模自不待言，技术与韩系企业也相去不远，25nm技术已完成开发，且移动存储器的世界市占率达到了17%，若有公司出资购并，颇具战略意义，因而美国美光(Micron)和韩国海力士(Hynix)都表示了极大兴趣。传闻联想旗下的弘毅投资公司也曾有购并之意(公司拒绝置评)，要是成了现实，无论对联想还是中国还真是件大好事。5月8日，美光出资25亿美元在与海力士竞标中胜出，据悉在未来5年内美光将继续投资38亿美元。美光入主尔必达，世界DRAM市场势必重新洗牌，尔必达和美光两公司原先分别占世界DRAM市场的三、四位，合并后市占率将一跃逼近24%，超过海力士(23.9%)，仅次于三星(41.4%)而成第二品牌，形成三足鼎立之势。就产能而言，据统计这3大公司更十分接近，月投片都在325K左右(图2)。因此，随着美光整并尔必达，再联手美日台三方DRAM的总产能，无论在一般DRAM还是移动DRAM都有可能打破韩商的垄断。
美光NAND闪存的市占率为11.3%，虽低于三星的37.5%，东芝的31.6%和海力士的11.8%，但也有一定竞争力，它与尔必达合并后，自然能在DRAM方面发挥综合效益，利用生产调节以改善产品长期供过于求的困局，移动DRAM也能在中低端智能手机市场上扩大其市占率，从而大幅改善成本，提高获利能力。两公司合并固然可望今年提升产品价格(据说平均单价可上扬15%)，市场获得较快发展，从原先预计的240亿美元提高到300亿美元。但由于厂商减少，更趋集中而走向垄断化会带来负面影响，所以这事件也可说是一把两刃剑。

尔必达的没落也是日本电子业界近年面临严峻局势的一个缩影。日立、东芝、索尼3家平板显示器公司不久前在日本官民基金“产业革新机构”资助26亿美元下也合并组成了日本显示器公司(Japan Display Inc)，变为日本规模最大的显示器制造厂商，与韩国的三星显示器公司(Samsung Display)和LGD(LG Display)公司一样鼎足而立，成为世界三大液晶面板制造厂商。世界液晶显示器也已走向成熟，液晶面板产品面临的结构性挑战与尔必达的DRAM有惊人的相似之处，有尔必达的前车之鉴，因此，日本一些有识之士担心：日本整合后的液晶面板业会不会重蹈覆辙?综观当今世界电子业界，韩国在崛起，美国在复苏，日本在衰落，代表这一倾向的产品正是DRAM，试看上世纪70年代，Intel以DRAM起家，80年代日本抢得了DRAM技术和生产的制高点，基此甚至一举超越美国成为了世界半导体市场上最大的供应国，春风得意，可好景不长，很快在90年代，韩国照葫芦画瓢，还是在DRAM的技术和生产上赶过了日本，从而成为当今世界众所侧目的最大DRAM生产地。同时也很清楚，具有代表性的典型公司则是美国的Intel、日本尔必达、韩国三星和美国的美光。
反观中国，去年还有作者在网上发表文章，建议中国半导体业应上DRAM，现在看来为时已嫌晚，作者在上世纪80年代也曾持相同观点，并在媒体上与人公开论争过，惜乎人微言轻，于事无补。话说回来，今天中国还是应该根据实情，汲取他国的成功经验和失败的教训，抓紧时间找对发展产品(或许真的是“逻辑电路”了)，认认真真思考，积极采取措施，努力去夯实中国电子工业的脆弱基础――集成电路和平板显示器!