芯片厂回补库存 半导体供应链渐入佳境

尽管第1季传统淡季效应发酵，加上工作天数缩短，不利半导体供应链出货表现，然因产业链库存水位已明显偏低，国内、外芯片供应商客户库存需求看涨，使得近期晶圆代工及封测业者急单、短单不断，台积电已大胆提出第1季营收将较2011年第4季持平的乐观看法，更推助部分厂商提前启动库存回补机制，第1季台湾半导体产业链已出现景气淡季不淡契机。

半导体业者指出，台积电第1季提出单季营收持平的财测目标，让很多业者感到意外，并开始在上游半导体产业链产生一些变化，原本就有一些筹码优势可提前回补库存的厂商开始加大下单力道，以掌握更好的晶圆代工价格及更佳先进制程成本效益，并激励其他芯片供应商亦纷跟进，以免错失瓜分市场大饼商机。

部分台系消费性电子芯片供应商指出，由于台积电先进制程领先投产，以及一线客户高度集中，加上国外芯片供应商占台积电订单比重高达70%以上，使得台积电第1季财测目标超出预期，推估台积电第1季接单乐观看法，应该是以外销为主，不过，对于台湾半导体产业链的影响，则可望在农历年后由外转内，激发台系芯片供应商追单买气。

台系PC外围芯片供应商指出，近2季终端品牌客户持续祭出杀价促销以取量的激烈动作下，半导体产业链零组件库存水位已偏低，因此，推断第1季就是全年景气谷底，从2011年第3季以来旺季不旺的景气探底走势，到2012年第1季已看到触底转折迹象，目前半导体业界在争论的已非景气是否继续探底，而是第2季或第3季景气可回升向上。

半导体业者认为，尽管2012年景气要比2011年好很多的机会并不高，但相较于2011年虎头蛇尾的景气走势，2012年景气可望渐入佳境，反而让国内、外上游半导体业者比较有大展拳脚的机会，尤其目前产业链库存水位及天数已处在历史平均低点以下，国内、外芯片供应商已开始试水温，逢低回补库存，虽然第1季营运表现仍看跌，但随着库存回补效应陆续启动，台湾半导体产业链年后可望展现热闹滚滚景象。