面板产业变数多，奇美电、友达欲振乏力

面板大厂LG Display、Samsung相继对第三季发布展望持平的看法。市场预期，液晶面板产业今年第三季受到市场库存持续调节影响，将呈现旺季不旺、或是旺季小旺的局面，由于第四季又会逐渐步入传统淡季，短期内缺乏能够带来实质激励的好消息，加上台湾中科二林园区恐暂停开发、后里园区恐被假处分，让国内上市柜面板族群，包括友达（2409）、奇美电（3481）、华映（2475）、彩晶（6116），以及外围相关TFT零组件股，近日股价表现都相对平淡。

尽管友达日前法说会时，对于第三季仍抱持相对正面的预测，认为第三季整体大尺寸面板出货量仍将季增7%-10%，中小尺寸面板第三季出货量则将持平或微幅增加。而面板价格第三季也还有机会持续走扬。不过，分析师指出，由于韩国面板大厂（LGD、Samsung）和二线面板厂（华映、彩晶）对于第三季都抱持较平淡的看法，友达的说法正在接受市场的信心检验。

目前法人主要的疑虑，主要还是在于TFT-LCD面板产业近期缺乏实质好消息激励。一般认为，原本应该是传统旺季的第三季，如今因为希望所在的中国大陆市场库存还有待去化、美国市场的库存也传出尚需进一步调节，导致旺季不旺、或仅旺季小旺。这部份因素成为近期面板族群股价表现相对弱势、对法人缺乏吸引力的主要原因。

另方面，奇美电于今年3月中旬完成三合一合并案后，内部整并迄今。分析师评估，预计奇美电的合并效益，最快在今年第四季、最迟于明年中，可能就会开始显现。经过厂区和生产资源的整合，奇美电未来在生产、采购等方面都将更具优势，有利于以更加的成本结构争取订单，这部份可能又会对于纯面板厂（友达、华映、彩晶）等，造成新的竞争压力与威胁。

至于中科二林园区可能因环评未过、导致暂停开发，连后里园区都可能被假处分、进而对友达等已经投入建厂开发的厂商，造成实质的损失与伤害。法人则普遍相信，至少后里园区的开发最终应该不至于脱序演出，这么大的案子（中科）不太可能会真的出包，除非还有利益分配方面的问题待调整。以目前的情况来看，友达在后里的8.5代厂，厂房都已建置得差不多，只剩下机台设备导入，机台移入对于周围环境已经不会有太大影响。