DisplaySearch评Samsung与Sony面板合资厂拆夥事件
时间：2012-09-19 12:51:00
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[导读]Sony 电视部门在经过长期亏损后，于 2012年12月宣布准备结束其与三星电子(Samsung)长达8年的合资关系；市场研究机构NPD DisplaySearch 针对以上事件发表了最新评论。
Samsung 与Sony 是在2004年首度签下合资协定，以
Sony 电视部门在经过长期亏损后，于 2012年12月宣布准备结束其与三星电子(Samsung)长达8年的合资关系；市场研究机构NPD DisplaySearch 针对以上事件发表了最新评论。
Samsung 与Sony 是在2004年首度签下合资协定，以各出资一半的方式成立 S-LCD ；双方合资的第一座7代线TFT LCD厂在2005年量产，而在2006与2008年双方两度增强合资并向8代线扩展。而自 2012年起，Sony将完全撤出 S-LCD，并由 Samsung 支付给Sony 1.3兆韩元的方式，将手上持有的S-LCD一半的股权完全移转给Samsung，未来S-LCD也由此转变成一家由三星百分之百控制的面板厂。
在合资关系结束的同时，Samsung 与Sony也签订了一份战略性合作的面板购买合约，确认了双方在2012年的面板购买关系。
NPD DisplaySearch指出，Samsung 与Sony 在2004年高达3.3兆韩币的合资，以及在2006年、2007年与2008年三度增资，是TFT LCD面板产业史上最大笔金额的合作案；这数年来，Samsung 利用与Sony合资的稳定出海口关系，将投资建厂的风险降低，并进行一次建两座厂的策略，例如其7代线与8代线均是在最短的时间内一次兴建两座面板厂；而 Sony 也取得一个稳定且符合其液晶电视尺寸需求(尤其为40、46与55寸)的面板供应来源。
根据NPD DisplaySearch 的调查数据，在2011年第三季，Sony 的液晶电视面板主要供应来源正是Samsung。
2011年Q1~Q3 Sony 液晶电视面板供应来源
（来源：NPD DisplaySearch）
然而由于液晶电视与液晶电视面板市场的变化，加上主客观环境的变化；Samsung 与Sony决定将合资关系结束，并由合资夥伴转变成纯粹面板交易夥伴，这象徵着双方在液晶电视与面板的策略上都将进入新的调整。针对此一事件，NPD DisplaySearch作了以下的分析。
对Sony而言：
˙Sony 的液晶电视面板采购来源将不会有剧烈的变化，基本上会依照其所签订的新年度面板供货合约进行；根据NPD DisplaySearc报告，Sony 目前正与各面板厂敲定在2012年的年度采购计划。而其对于Samsung 的采购比例事实上会较2011年增加(如下表)；这表示Sony会持续在2012年视Samsung 为一稳定且主要的液晶电视面板供应来源。然而就长期而言，尤其自2013年起Sony也预计会开始调整其面板采购来源。
2011与2012年Sony 液晶电视面板供应来源
（来源：NPD DisplaySearch）
˙在合资时代，由于Samsung 与Sony有所谓的最低购买数量与未达成罚金，因此Sony在采购策略上并不能完全达到弹性；同时由于Sony 与Samsung 电视品牌常常采用相同的面板，因此在规格与设计上差异化的空间有限。在合资关系结束后，随着Sony在面板采购策略的更具弹性，Sony 将能避免最低购买数量与罚金的限制，并更能利用不同的面板塑造其差异性。
˙Sony 目前正逐步调整其液晶电视整机制造模式，其调整的方向为更深入的入LED背光板与液晶模组的组装，而非纯粹的购买液晶面板模组的方式。换言之，便是利用BMS (Backlight Module System)的组装模式进行设计与组装的同步整合，进而提高其生产效率与降低成本。这种模式也已经广泛获得Samsung、Funai以及许多中国大陆的电视制造商跟台湾的整机代工厂商所采用。
˙目前Sony所开始进行的是向面板厂采购面板半成品(Open Cell)，并外包其背光板与模组的组装，但模组与背光设计则仍由Sony掌握，最后将整合后的半成品在Sony的代工厂如鸿海或纬创等完成整机组装。随着合资关系结束，由于原本Samsung 对于供应Open Cell 一直采取较为保守的立场，因此Sony将在对其他面板厂购买半成品(Open Cell)上更具选择弹性与自由度。
˙Sony 在最近调整其2012年液晶电视出货目标， 2011年Sony预计出货液晶电视2,100万台，而原本2012年出货目标为成长到2,200万台；但根据 NPD DisplaySearch的资料，其2012年液晶电视出货目标将下修为2,000万台。这表示Sony 将专注更多在高阶机种，以及着重在开发中地区如亚太、南美以及中国市场；这也会影响其面板的采购策略。
对Samsung而言：
˙由于对Sony供应固定尺寸面板的合资关系结束，Samsung 将在产能与产品组合的调配上更具弹性。根据NPD DisplaySearch报告资料，由于Samsung 并无6代生产线，因此常常面临生产策略的不具弹性，目前LG Display 与Sharp等均已开始随着平板电脑市场的快速扩大而将平板电脑面板的生产转往8代线，但Samsung 因为此合资关系并无法在7代线与8代线进行由生产液晶电视面板到其他面板的制程转换；在合资关系结束后，Samsung 将会在产线利用上更具弹性。
˙Samsung TV将持续为Samsung LCD部门的主要客户，并且自Samsung 与Sony 合资关系结束起变得对于Samsung LCD部门更重要，因为Samsung LCD部门供应Sony液晶电视的义务将逐步淡化。换言之，整个Samsung集团液晶面板制造部门与整机部门将逐步实现一体化，这将对于目前采用Samsung液晶电视面板的许多电视厂商将有极大的影响。据了解，2011年第三季Samsung LCD部门有42%的液晶电视面板出货给Samsung TV部门，而出货给Sony的为11%，其余47%则出货给许多其他的电视品牌(如下表)。
2011年第三季Samsung LCD面板出货情况
（来源：NPD DisplaySearch）
˙非常有可能的是Samsung 集团在面板方面下一阶段的整合，将是将SMD (Samsung Mobile Display) 的有机发光二极体(AMOLED )面板制造事业单位纳入三星集团面板部门中。SMD为目前全球领先的AMOLED面板制造商，根据 NPD DisplaySearch 资料，SMD预计2012年起开始进行8代线AMOLED的兴建与投资，SMD目前为独立于三星电子以外的事业单位。
˙虽然目前AMOLED的应用以中小尺寸为主，但Samsung 的旺盛企图为将AMOLED的生产往大型化如TV应用扩展，因此在Sony的合资股权退出后，Samsung 将可以利用三星电子的公司平台进行这方面的整合。换言之，SMD将有可能在明年整合进三星电子公司之中；并可以将其在TFT LCD、LCD TV 与 AMOLED技术与资源全部连成一气，而无须考虑其他合作夥伴或股东的不同策略。[!--empirenews.page--]
˙在可以预见的将来，合资案走入历史之后，很有可能一个全面整合上下游供应链、并可以弹性运用其在LCD与AMOLED不同的面板资源进行电视产品差异化的三星将逐步出现；这也将会对于其他的电视品牌厂商造成竞争的压力。
Samsung 与Sony 是在2004年首度签下合资协定，以各出资一半的方式成立 S-LCD ；双方合资的第一座7代线TFT LCD厂在2005年量产，而在2006与2008年双方两度增强合资并向8代线扩展。而自 2012年起，Sony将完全撤出 S-LCD，并由 Samsung 支付给Sony 1.3兆韩元的方式，将手上持有的S-LCD一半的股权完全移转给Samsung，未来S-LCD也由此转变成一家由三星百分之百控制的面板厂。
在合资关系结束的同时，Samsung 与Sony也签订了一份战略性合作的面板购买合约，确认了双方在2012年的面板购买关系。
NPD DisplaySearch指出，Samsung 与Sony 在2004年高达3.3兆韩币的合资，以及在2006年、2007年与2008年三度增资，是TFT LCD面板产业史上最大笔金额的合作案；这数年来，Samsung 利用与Sony合资的稳定出海口关系，将投资建厂的风险降低，并进行一次建两座厂的策略，例如其7代线与8代线均是在最短的时间内一次兴建两座面板厂；而 Sony 也取得一个稳定且符合其液晶电视尺寸需求(尤其为40、46与55寸)的面板供应来源。
根据NPD DisplaySearch 的调查数据，在2011年第三季，Sony 的液晶电视面板主要供应来源正是Samsung。
2011年Q1~Q3 Sony 液晶电视面板供应来源
（来源：NPD DisplaySearch）
然而由于液晶电视与液晶电视面板市场的变化，加上主客观环境的变化；Samsung 与Sony决定将合资关系结束，并由合资夥伴转变成纯粹面板交易夥伴，这象徵着双方在液晶电视与面板的策略上都将进入新的调整。针对此一事件，NPD DisplaySearch作了以下的分析。
对Sony而言：
˙Sony 的液晶电视面板采购来源将不会有剧烈的变化，基本上会依照其所签订的新年度面板供货合约进行；根据NPD DisplaySearc报告，Sony 目前正与各面板厂敲定在2012年的年度采购计划。而其对于Samsung 的采购比例事实上会较2011年增加(如下表)；这表示Sony会持续在2012年视Samsung 为一稳定且主要的液晶电视面板供应来源。然而就长期而言，尤其自2013年起Sony也预计会开始调整其面板采购来源。
2011与2012年Sony 液晶电视面板供应来源
（来源：NPD DisplaySearch）
˙在合资时代，由于Samsung 与Sony有所谓的最低购买数量与未达成罚金，因此Sony在采购策略上并不能完全达到弹性；同时由于Sony 与Samsung 电视品牌常常采用相同的面板，因此在规格与设计上差异化的空间有限。在合资关系结束后，随着Sony在面板采购策略的更具弹性，Sony 将能避免最低购买数量与罚金的限制，并更能利用不同的面板塑造其差异性。
˙Sony 目前正逐步调整其液晶电视整机制造模式，其调整的方向为更深入的入LED背光板与液晶模组的组装，而非纯粹的购买液晶面板模组的方式。换言之，便是利用BMS (Backlight Module System)的组装模式进行设计与组装的同步整合，进而提高其生产效率与降低成本。这种模式也已经广泛获得Samsung、Funai以及许多中国大陆的电视制造商跟台湾的整机代工厂商所采用。
˙目前Sony所开始进行的是向面板厂采购面板半成品(Open Cell)，并外包其背光板与模组的组装，但模组与背光设计则仍由Sony掌握，最后将整合后的半成品在Sony的代工厂如鸿海或纬创等完成整机组装。随着合资关系结束，由于原本Samsung 对于供应Open Cell 一直采取较为保守的立场，因此Sony将在对其他面板厂购买半成品(Open Cell)上更具选择弹性与自由度。
˙Sony 在最近调整其2012年液晶电视出货目标， 2011年Sony预计出货液晶电视2,100万台，而原本2012年出货目标为成长到2,200万台；但根据 NPD DisplaySearch的资料，其2012年液晶电视出货目标将下修为2,000万台。这表示Sony 将专注更多在高阶机种，以及着重在开发中地区如亚太、南美以及中国市场；这也会影响其面板的采购策略。
对Samsung而言：
˙由于对Sony供应固定尺寸面板的合资关系结束，Samsung 将在产能与产品组合的调配上更具弹性。根据NPD DisplaySearch报告资料，由于Samsung 并无6代生产线，因此常常面临生产策略的不具弹性，目前LG Display 与Sharp等均已开始随着平板电脑市场的快速扩大而将平板电脑面板的生产转往8代线，但Samsung 因为此合资关系并无法在7代线与8代线进行由生产液晶电视面板到其他面板的制程转换；在合资关系结束后，Samsung 将会在产线利用上更具弹性。
˙Samsung TV将持续为Samsung LCD部门的主要客户，并且自Samsung 与Sony 合资关系结束起变得对于Samsung LCD部门更重要，因为Samsung LCD部门供应Sony液晶电视的义务将逐步淡化。换言之，整个Samsung集团液晶面板制造部门与整机部门将逐步实现一体化，这将对于目前采用Samsung液晶电视面板的许多电视厂商将有极大的影响。据了解，2011年第三季Samsung LCD部门有42%的液晶电视面板出货给Samsung TV部门，而出货给Sony的为11%，其余47%则出货给许多其他的电视品牌(如下表)。
2011年第三季Samsung LCD面板出货情况
（来源：NPD DisplaySearch）
˙非常有可能的是Samsung 集团在面板方面下一阶段的整合，将是将SMD (Samsung Mobile Display) 的有机发光二极体(AMOLED )面板制造事业单位纳入三星集团面板部门中。SMD为目前全球领先的AMOLED面板制造商，根据 NPD DisplaySearch 资料，SMD预计2012年起开始进行8代线AMOLED的兴建与投资，SMD目前为独立于三星电子以外的事业单位。
˙虽然目前AMOLED的应用以中小尺寸为主，但Samsung 的旺盛企图为将AMOLED的生产往大型化如TV应用扩展，因此在Sony的合资股权退出后，Samsung 将可以利用三星电子的公司平台进行这方面的整合。换言之，SMD将有可能在明年整合进三星电子公司之中；并可以将其在TFT LCD、LCD TV 与 AMOLED技术与资源全部连成一气，而无须考虑其他合作夥伴或股东的不同策略。[!--empirenews.page--]
˙在可以预见的将来，合资案走入历史之后，很有可能一个全面整合上下游供应链、并可以弹性运用其在LCD与AMOLED不同的面板资源进行电视产品差异化的三星将逐步出现；这也将会对于其他的电视品牌厂商造成竞争的压力。
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