营运策略、体质大调整 2012年液晶面板产业浴火重生
时间：2012-11-08 06:12:00
[导读]薄膜电晶体液晶显示器(TFT LCD)面板产业已迈入第20个年头，随着产能扩张、技术突破及成本续降，液晶面板已克服诸多商用化的障碍，不仅淘汰传统的阴极射线管(CRT)，并打败电浆(PDP)，更压制有机发光二极体(OLED)显示器
薄膜电晶体液晶显示器(TFT LCD)面板产业已迈入第20个年头，随着产能扩张、技术突破及成本续降，液晶面板已克服诸多商用化的障碍，不仅淘汰传统的阴极射线管(CRT)，并打败电浆(PDP)，更压制有机发光二极体(OLED)显示器的普及，在可预见的未来，已无任何显示器技术可撼动TFT LCD的市场地位。
然而，如同电子产业，液晶面板产业终究逃不过景气循环与产业生命周期的本质，尤其自2010年下半年始，TFT LCD产业进入负面循环：全球经济的不景气造成各项液晶面板应用的需求不佳，再加上过去几年各面板厂因应电视机市场规模扩充的巨大产能，导致持续且具杀伤力的供过于求，致使面板价格急遽下滑，面板厂面临巨额的亏损，甚至出现现金流难以为继的窘境。于是许多人开始质疑面板产业的存在，不仅有人用“惨”业形容，甚至出现面板产业已成为夕阳工业的负面声浪。
图1TFT LCD面板供给与需求成长速率 资料来源：NPD DisplaySearch
过去几年，我们见到面板厂进行众多的垂直与水平整合，但现今则看到许多策略性的调整，如奇美与夏普(Sharp)策略结盟、三星(Samsung)与TCL合作及东芝(Toshiba)、日立(Hitachi)与索尼(Sony)的三合一等。由此显见，2012年将会是策略调整的1年。
消费市场转移至开发中国家产品蓝图大修正
再者，是市场的移转。2008年美国的金融危机、2011年欧洲金融风暴及日本进入第二个10年的不景气等，皆已透露出世界经济成长的重心出现转移。展现在面板市场的，就是2011年起，开发中国家(如中国大陆、东亚、东欧、南美等)的液晶电视购买量，首度超过已开发国家(如北美、西欧与日本)。而根据NPD DisplaySearch的预测，往后数年开发中国家的电视购买力将会持续发酵；对面板厂商而言，开发中国家代表新兴市场，亦代表消费喜好的复杂与多样化。有鉴于此，在面板供应商的技术蓝图上，亦将自2012年开始量产众多针对开发中世界的新产品，如厚型发光二极体(LED)背光源模组；39寸、50寸等新尺寸；低阶三维(3D)电视面板等。因此，2012年将是市场移转的1年。
高阶规格需求夯技术能力抢升级
接下来是面板应用产品的新一轮成长。可预期的是，着重高解析度与广视角的智慧型手机与平板装置；侧重3D、LED背光、超窄边框与节能技术的液晶电视；以及面板厚度与重量持续压缩的超轻薄笔电(Ultrabook)等应用会随着景气的循环和更能吸引消费者新规格的推出，在2012年成为液晶面板市场成长的动能。
由于对于高阶技术制造的面板需求殷切，2012年面板供应商的竞赛，将由产能扩充转换成技术升级，如平板装置面板的主流解析度将达200每寸画素(PPI)，显见2012年将是面板技术规格走向极致化的1年。
折旧摊提完毕财务体质趋健全
最后是面板厂商的体质。许多人关心面板厂的亏损状况与财务体质，但却忽略面板是资本密集的产业，因此折旧成本占比相当重。当折旧结束后，面板总成本将贴近于现金成本，亦即面板厂的财务报表将得到极大的改善。观察目前的折旧时间表，大多数台湾面板厂的6代与7代线都是在2006～2008年期间运作，换言之，自2012年起，1～2年之内将会有许多生产线折旧结束(图2)，此将大幅改善台湾面板厂的财务结构，加上这1、2年面板厂已大幅减缓资本支出，故后续不会再产生更大的折旧费用。总体而言，2012年将会是面板厂体质调整的一年。
图22012～2013年各面板厂的折旧结束状况资料来源：NPD DisplaySearch
总的来说，2012年面板产业将进入经营策略再造、市场转移、技术规格多样化与再提升，以及面板厂体质调整阶段，并蜕变出新的发展风貌。
(本文作者为NPD DisplaySearch大中华区副总裁谢勤益)
然而，如同电子产业，液晶面板产业终究逃不过景气循环与产业生命周期的本质，尤其自2010年下半年始，TFT LCD产业进入负面循环：全球经济的不景气造成各项液晶面板应用的需求不佳，再加上过去几年各面板厂因应电视机市场规模扩充的巨大产能，导致持续且具杀伤力的供过于求，致使面板价格急遽下滑，面板厂面临巨额的亏损，甚至出现现金流难以为继的窘境。于是许多人开始质疑面板产业的存在，不仅有人用“惨”业形容，甚至出现面板产业已成为夕阳工业的负面声浪。
图1TFT LCD面板供给与需求成长速率 资料来源：NPD DisplaySearch
过去几年，我们见到面板厂进行众多的垂直与水平整合，但现今则看到许多策略性的调整，如奇美与夏普(Sharp)策略结盟、三星(Samsung)与TCL合作及东芝(Toshiba)、日立(Hitachi)与索尼(Sony)的三合一等。由此显见，2012年将会是策略调整的1年。
消费市场转移至开发中国家产品蓝图大修正
再者，是市场的移转。2008年美国的金融危机、2011年欧洲金融风暴及日本进入第二个10年的不景气等，皆已透露出世界经济成长的重心出现转移。展现在面板市场的，就是2011年起，开发中国家(如中国大陆、东亚、东欧、南美等)的液晶电视购买量，首度超过已开发国家(如北美、西欧与日本)。而根据NPD DisplaySearch的预测，往后数年开发中国家的电视购买力将会持续发酵；对面板厂商而言，开发中国家代表新兴市场，亦代表消费喜好的复杂与多样化。有鉴于此，在面板供应商的技术蓝图上，亦将自2012年开始量产众多针对开发中世界的新产品，如厚型发光二极体(LED)背光源模组；39寸、50寸等新尺寸；低阶三维(3D)电视面板等。因此，2012年将是市场移转的1年。
高阶规格需求夯技术能力抢升级
接下来是面板应用产品的新一轮成长。可预期的是，着重高解析度与广视角的智慧型手机与平板装置；侧重3D、LED背光、超窄边框与节能技术的液晶电视；以及面板厚度与重量持续压缩的超轻薄笔电(Ultrabook)等应用会随着景气的循环和更能吸引消费者新规格的推出，在2012年成为液晶面板市场成长的动能。
由于对于高阶技术制造的面板需求殷切，2012年面板供应商的竞赛，将由产能扩充转换成技术升级，如平板装置面板的主流解析度将达200每寸画素(PPI)，显见2012年将是面板技术规格走向极致化的1年。
折旧摊提完毕财务体质趋健全
最后是面板厂商的体质。许多人关心面板厂的亏损状况与财务体质，但却忽略面板是资本密集的产业，因此折旧成本占比相当重。当折旧结束后，面板总成本将贴近于现金成本，亦即面板厂的财务报表将得到极大的改善。观察目前的折旧时间表，大多数台湾面板厂的6代与7代线都是在2006～2008年期间运作，换言之，自2012年起，1～2年之内将会有许多生产线折旧结束(图2)，此将大幅改善台湾面板厂的财务结构，加上这1、2年面板厂已大幅减缓资本支出，故后续不会再产生更大的折旧费用。总体而言，2012年将会是面板厂体质调整的一年。
图22012～2013年各面板厂的折旧结束状况资料来源：NPD DisplaySearch
总的来说，2012年面板产业将进入经营策略再造、市场转移、技术规格多样化与再提升，以及面板厂体质调整阶段，并蜕变出新的发展风貌。
(本文作者为NPD DisplaySearch大中华区副总裁谢勤益)
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