大和预期面板吃紧到2013年，看好奇美电/友达

大和证券指出，TFT-LCD 液晶面板产业下一个向上景气循环可能发生在2012年第三季，预估到2013年，全球面板的需求增长幅度仍将超过面板供给增幅，亦即这波面板供需吃紧可能持续到2013年。重申买进（投资评等BUY）奇美电（3481），目标价14.9元，预估奇美电亏损将逐步缩小，并于2013年转亏为盈。对于友达（2409）则维持Outperform(优于大盘表现)之投资评等，目标价13元，预估友达亏损同样将趋改善，但高额罚款（美国反托拉斯诉讼）仍是潜在变数。
不过，尽管近期外资券商、本土投信所出具的报告，对于面板业多持正面看法，首选标的不外乎是奇美电、友达等。但根据统计资料显示，截至9/12为止，最近5个交易日外资共计卖超友达2万余张、卖超奇美电1.4万张。同期间投信虽买超友达7500多张，但仅买超奇美电22张。只有自营商比较捧场，最近5个交易日买超友达2.1万张，买超奇美电1399张。
对于面板供需吃紧现象，大和说明，早自2012年4月份起全球面板供需就趋紧俏，主要原因是全球主要面板厂（除了中国厂商以外）自从2011年以来就已暂停积极扩产，因此新增产能不足限制了面板供给量，而面板厂积极调整产品组合、开发新技术产品（如触控感测器、LTPS、IGZO oxide、AMOLED等），让整体面板供给更为受限。
另一方面，面板尺吋快速大型化更进一步影响了面板供给。以液晶电视LCD TV来说，2011年全球LCD TV平均萤幕尺寸约33.5吋，但预估2012年将放大至35.5吋。过去数年液晶电视面板尺吋平均年增约0.5-1吋，但从2011年到2012年却增加了2吋。这是因为大尺吋液晶电视价格大跌，例如50-60吋机种售价已低于1000美元。预料上述情况将驱动大尺吋电视面板的需求，包括电视面板、监视器面板的价格到2013年可能都还有上涨空间。