电视/手机传杂音，面板业疑虑四起

面板厂今年第二季营运持续好转。群创光电（3481）被预期第二季将持续赚钱，友达光电（2409）被看好转亏为盈，瀚宇彩晶（6116）日前公告6月获利、上半年每股盈余近1.3元，整体获利表现原本应该对股价形成支撑，但近日面板股却纷纷重挫。主要系因为电视面板、手机面板（包括智慧型手机面板）市场近来均传杂音，且电视面板报价跌不停，让液晶面板产业恐将再次面临调整、疑虑四起。
液晶电视市场状况不明朗，是这波液晶面板产业重新陷入供应链调整、报价下跌的重要原因之一。因目前液晶电视应用占全球液晶面板产能比重达7成。一方面中国能效补贴突然宣布结束后，让中国液晶电视供应链启动库存调节，中国电视市场买气也顿时紧缩。另方面，美国液晶电视上半年销售平平，欧洲液晶电视市场依然疲弱（整体经济也弱），让全球液晶电视市场顿失依靠，毕竟包括中国、美国、欧洲等三大市场，仍占全球液晶电视出货比重65%-70%。
由于中国液晶电视市场表现不如预期、美国平平、欧洲低迷，全球液晶电视市场2013年出货量规模，近来已经从年初时乐观期待的2.3-2.4亿台、悄悄向下修正到2.2-2.3亿台。虽然面板厂商寄望透过4K2K、窄边框、节能设计等各种新技术规格，以及进行内部管理效率提升等各种努力，形成差异化、增强竞争力，不过，在大环境景气不佳、买气不振压力下，差异化能为业绩带来多少具体成长动能，可能有待观察。

原本被认为最没有疑虑的智慧型手机市场，近来也因为中国市场出现调节状况（库存调节、主流规格可能转换等等），产生一些变数。稍早系部份关键零组件缺货、造成整个智慧型手机供应链调节，近来逢淡季又加上中国移动通信调整补贴策略，使得中国智慧型手机市场降温、并传出砍单。由于当前3.5寸机种的主流地位可能在下半年被4寸以上机种取代，预料将开启一波供应版图变动。
不仅短期内电视及智慧型手机市场都传出杂音，来自中国业者积极扩建高世代面板新产能所形成的压力，从来没有淡化，并且随着时序步入2013年下半年，距离中国（8座）8代线新产能投产的时间点（从2014年第一季陆续开始）、也越来越近。根据各研究机构估算，只要中国这些8代线面板新产能陆续投产，好不容易趋于平衡的全球液晶面板供需结构，可能就会再度陷入供给过剩。
因为这波面板扩产集中在8代线，一般认为，可能以电视面板价格压力最大，一来电视市场最大，二来8代线切割电视面板效率最佳（如果用8代线切割中小尺寸面板，可能有玻璃面积太大、曝光效率不佳等问题需要进一步克服）。至于IT面板目前因多在6代线、5代线生产，而5、6代线多已折旧完成或近尾声，预料报价压力应相对较小。
不过，过去每逢面板产业结构改变，面板大厂就会针对既有的产品组合、产能配置、进行数波重新调整。接下来的时局变革，面板产业又会启动什么样的调整与变革，其实现在还很难说。