华东科技募资引进夏普8.5代线IGZO等技术

4月27日晚间，华东科技公布一季报，公司一季度实现营收1.96亿元，同比增长5.66%，实现归属于上市公司股东的净利润亏损606万元，与上年同期相比减亏约2045万元。利润大幅减亏主要是公司积极推进膜结构电容屏发展，抓住电容屏大客户，营业收入大幅增长，同时，公司磁电产品市场回暖，营业收入同比增长。

对比公司3月28日公布的2013年年度报告，公司去年扣非后净利润为-109，771，723.33元，近年来公司加快企业结构调整、加快产品结构调整、加快资产债务结构调整的措施开始初见成效。去年，公司完成南京华日液晶显示技术有限公司（以下简称华日）资产重组、债务重组和股权出让，一举解除公司与华东电子、华日之间的历史债权债务问题，提高了上市公司资产质量，改善了负债结构，降低了资金成本，为公司明确今后发展方向奠定了基础。

1月22日，华东科技发布非公开发行预案，公司拟募集资金不超过人民币105亿元，净额不超过103.88亿元，用于对南京中电熊猫平板显示科技有限公司缴足注册资本（建设第8.5代薄膜晶体管液晶显示器件项目），以及补充公司流动资金。此次定增方案中，关联方中电熊猫承诺以现金不低于30.59亿元认购部分本次发行股份，南京新工承诺以现金不低于13.46亿元认购部分此次发行股份，南京机电承诺以现金不低于13.45亿元认购部分此次发行股份，中电熊猫、南京新工与南京机电合计承诺认购的现金不低于57.50亿元，占募集资金总额的50%以上，体现了关联方参与此次非公开发行募投项目的信心。

此次募集资金投向的项目为引进夏普已经实现量产的8.5代线IGZO技术、玻璃基板薄化技术和UV2A技术等世界高世代平板显示领先技术。在此之前，公司的实际控制人中国电子信息产业集团（CEC）与夏普在南京合作建成了6代线，并于2012年成功实现满产，此次募投项目的建成和投产将有助于华东科技实现向平板显示产业的转型。

据悉，作为公司实际控制人的中国电子信息产业集团（CEC）是一家是中央管理的国有重要骨干企业，以提供电子信息技术产品与服务为主营业务，产业分布于新型显示、信息安全、集成电路、信息服务等国家战略性、基础性电子信息产业领域，核心业务关系国家信息安全和国民经济发展命脉，是中国最大的国有综合性IT企业集团。在新型平板显示领域是全球领先的LCD产品综合制造商和供应商，液晶显示器制造服务全球第一，占34%的市场份额；液晶电视制造全球第三。

伴随着新形势下央企改革的大潮，作为旗下拥有37家二级企业和17家控股上市公司的中国电子业航母，中国电子集团整合总基调是将集团旗下的二级企业都成为业内具有竞争能力的专业子集团，将专业子集团实现整体上市。有业内人士认为，CEC重组已在华东科技今年一月发布定增预案中启动。

华东科技作为CEC在平板显示制造领域的资本平台，此次这条8.5代薄膜晶体管液晶显示器件（TFT-LCD）项目是采用了夏普独有的技术，并融合了夏普10代线的专有技术，与之前国内京东方、华星光电等已上的几条8.5代线不同。此外，该项目除会供应大尺寸的电视屏幕，70%是专注于中小屏领域，南京线会给电视提供4K电视面板，在中小屏领域主要为手机和PAD供应FULL-HD面板。由于夏普在金属氧化物背板图层方面有国际领先的技术，有专家表示，未来不排除南京线后期也将从事Retina视网膜显示屏和IGZO屏的制造，而夏普是苹果的主要面板供应商之一。

京东方去年7月推出非公开发行预案中包含的合肥8.5代线项目，税前内部收益率为11.02%，税后内部收益率为9.69%，正常生产年销售收入为237.23亿元。与前者相比，华东科技此次募投项目经测算预计达产后正常年营业收入为267.1亿元，项目投资财务内部收益率为14.32%，项目实施后能为公司带来较高的利润，有良好的抗风险能力。

据悉，该募投项目建设预计将带动上下游及关联产业投资超过300亿元，带动南京液晶谷新型显示及其周边配套产业年产值预计可达到2，600亿元。