触控技术百家争鸣：Metal Mesh成潮流

触控面板产业的现状可谓百家争鸣、多面开花，从G/G双层玻璃，到单层玻璃的OGS/TOL/In-cell/On-cell，再到G1F和GFF薄膜技术，各种技术都各自拥有其簇拥的群族。而展望2014年大方向，触控面板其实如同LED一般都属于产能过剩的行业，2014年其产业版图势将持续洗牌，预料将有更多厂商不堪负荷而缩减规模甚或退出市场。同时不光是薄膜与玻璃两大阵营之争，就连LCD面板厂也将挟雄厚的资源实力进入跌价趋势确立的OGS领域，进一步削弱专业OGS厂的竞争实力。究竟何种技术才能成为主流，目前尚莫衷一是。

　　OGS采积极降价手段，触控面板竞争更加激烈

回顾2013年5~6月份，当所有的焦点集中在瞬间爆火的LED、展望3Q13电子行情一片乐观，甚至预期玻璃阵营的OGS在3Q13陆续开出产能之后成为主流、高喊触控Ultrabook渗透率上探50%、力推A股OGS企业之际，我们又再一次大逆不道地提出反向看法，认为薄膜触控面板将会逆势上扬，其中的GFF算是半路突然杀出来的程咬金，尔后又多了一个价格劲敌MetalMesh，都让OGS在炎热的夏天飘起寒冷的冰雪。

尤其两岸OGS厂都有一些共同的问题，市场供过于求、下游需求不振，价格一定不漂亮，而更加不利的是这些厂商陆续都有新产能开出，除了市场更加严苛之外，公司本身由于必须开始认列折旧费用，所以运营成本一定会跟着增加。这样问题就来了，如果产能利用率偏低的话，那麽有可能面临新厂空转的窘境；为了不让产能空转，只好硬性维持产能利用率，然后呢？只好再继续降价求售。这对任何一个制造业来说都是恶梦，所以OGS厂只能期待市场需求突然暴增，或其他OGS厂发生严重的火灾或地震损害了。这些现象从台系玻璃阵营大厂TPK暂缓产能扩充计划、股价早在6月份腰斩，都可以嗅出一些端倪。

薄膜阵营纷采新方案以降低对ITO薄膜的依赖

欧菲光除了薄膜领域龙头地位巩固之外，MetalMesh逐渐开始商业化应用并且小量交货，尽管我们认为MetalMesh可望成为潮流却不一定是短期内的主流，但趋势也可望迫使日系ITO薄膜降价，同样也利好薄膜阵营厂商，而欧菲光同时又为薄膜领域大厂，玩得起价格竞争的游戏，确实也成功夺取不少台系NB品牌与组装厂的订单，甚至近期即已敲定2014年高达60余款新机开案专案，而且更加积极切入台湾和大陆各平板电脑领域。既然提到MetalMesh，我们也建议关注苏大维格的后续发展，苏大维格所采方案，极有可能成为公司未来运营亮点，目前已透过部分联想配套供应商如胜利精密等，间接导入商业化应用的初期阶段。