触控面板概念股产业整合在即

如果说上个世纪60年代末，美国斯坦福研究所的DouglasC.Engelbart博士发明鼠标是将电脑带入了“所见即所得”的可视化时代的话，那么1971年肯塔基大学的教师SamuelHurst博士所发明的触控面板，则是将人类带入了人机交互的时代。

随着科学技术的发展以及成本的降低，触摸技术和产品相继涌现，并且已经深入到各行各业。小到智能手机、数码相机，大到电脑、冰箱、触控面板以及其夸张速度向所有电器领域进行延伸。

事实上，触控面板诞生之后的很长一段时间里，其应用范围都及其有限，真正让触控面板走进全人类视野的，是一代巨人乔布斯。这个双鱼座的男人，用一个叫做iPhone的玩具，改变了整个世界。我们可以借用曾经的手机巨人——诺基亚新闻发言人说过的一句话，“手机的触控面板时代已经来临。”

作为“概念”当头的A股市场，无论是游资还是机构，在面对全球化的科技变迁时，没有任何理由不去深入其中。一如触控面板概念的领导者欧菲光，股价从2012年1月19日复权后最低的26.56元，到今年7月4日复权后最高的238.54元，长达一年半时间的连续上涨，翻了整整八倍，而反观A股大盘，却下跌了14.38%。

在整个触控面板概念股板块暴涨的过程中，骂其泡沫虚高者有之，捧其仍存机会者亦有之。在我们感叹科技力量的同时，也不禁叩问，A股触控面板概念的脚步，何时才会停下？

触控A股

2013年上半年，触控面板的概念股无疑吸引了无数人的眼球，单就二级市场来看，从券商到机构，从游资到散户，任谁都无法忽略触控面板的这波行情。

上市公司及整个触控的产业链之争也随即惨烈起来。

据不完全统计，各大券商仅对欧菲光、长信科技、南玻A、莱宝高科等几家触控面板概念龙头股，在今年上半年就发出111份研究报告，其中最受关注的长信科技，包揽了43份研究报告。

一位不愿透露姓名的券商分析师透露，在两市当中最为活跃的欧菲光，其关注度并非不如长信科技，“主要是大家不敢写，欧菲光涨得太过疯狂了，上半年的欧菲光股价几乎每一天都在刷新高，但就基本面来看，欧菲光的业绩是肯定支撑不住股价的，大家都怕判断错了。”

事实上，保守求稳也是券商对待A股市场的一贯做法。记者翻看今年上半年券商对欧菲光所发出的29份研报发现，没有一家券商预测准确，所有券商的研究报告都是在“保守求稳”的前提下，严重低估了欧菲光的疯狂。

平安证券分析师林照天指出，今年6月份触控厂商营收表现较差，大屏触控领域OGS方案也受到了Metalmesh的强力挑战，TPK和胜华可谓祸不单行，股价双双暴跌。宸鸿6月份合并营收达到新台币86.2亿元，环比大幅下滑40.0%，同比下滑22.1%。新世代触控技术的竞争是TPK宸鸿紧迫的危机。

新材料金属网络MetalMesh触控技术正加紧酝酿、目标瞄准大尺寸触控应用市场而来，熟悉玻璃制程的面板大厂更加快脚步推出技术门槛较低的On-Cell，预计2013年下半年触控面板市场会更热闹。

不可否认，触控面板技术概念的兴起，是全球性、大规模、划时代的。在机制尚不健全的A股市场中，触控面板概念股疯狂了长达一年半的时间，让企业受益于资金概念的炒作。

但作为上市公司，支撑企业股价的根本来源仍是利润。随着市场的饱和与竞争的加剧，触控概念从今年7月份开始已隐现颓势，未来各大厂商将何去何从，也备受投资者关注。

私募排排网总监助理彭晓武告诉记者，虽然触控面板概念股已经出现了回调的趋势，但高科技板块仍是目前众多机构重点关注投资的对象，“触控面板概念现在只是处于回调的阶段，股价跌下来之后仍有炒作的空间。”

产业链整合在即

毋庸置疑的是，今天的触控面板，早已不仅只存在于智能手机领域，其广泛的应用，让越来越多的人步入人机交互的时代。

权威市场研究机构NPDDisplaySearch指出，自进入2013年以来，触控面板市场便面临着高端智能手机日趋饱和、平板电脑同质化等困扰，但触控技术作为智能设备人机交互的重要介质，依旧拥有增长的动力。该机构还预测，2013年触控面板出货量将达到1.57亿片，较去年成长19%。

2012年，手机及平板电脑用触控面板出货量占据整体出货量的85.9%，这一数据还将在今年进一步摸高至86.3%。随着触控笔记电脑的普及推广，触控笔记电脑用触控面板出货量，在今年占据总体比例将达到2.3%，成为全球第三大触控面板需求领域。

NPDDisplaySearch还谈到，自苹果公司引领触控潮流以来，智能手机及平板电脑市场一直是触控面板的主要市场。随着相关产品及产生态的日渐成熟，以及消费者触控行为习惯的养成，手机及平板电脑市场需求将进一步拓展。

信利光电股份有限公司产品策划部高级经理陈学彬认为：“饱和是一个相对的概念，现在触摸面板的出货量确实已经到了一定的程度，但产品还是需要升级，正如以前只需要一个黑白屏，后来则需要彩色屏一样，产品的技术也在不断更新换代，触控面板尤其如此，更新换代速度极快。”

值得注意的是，智能手机市场的日趋饱和，让触控面板生产商之间的竞争日益激烈，触控面板也将在今年面临着成本的进一步压缩，以满足市场供需。同时，这一趋势还将进一步促进上下游产业链的融合，进而推动整个产业的整合。

以苹果的iPhone产品为例，按照传统的生产流程是：莱宝高科生产触控传感器，蓝思等提供的保护玻璃及其他零部件，LGD提供面板，宸鸿组织生产触控模组，最后一起组装成iPhone。在这一过程中，各家分工明确。

随着产业竞争的加剧，触控模组生产商宸鸿已开始自己生产触控传感器，这就给莱宝高科带来了莫大的压力，也倒逼莱宝高科于重庆设厂改造OGS生产线，布局触控模组的产能。

欧菲光在今年增加触控传感器和模组产能同时，为提升产品竞争力，也将目光瞄向了ITO导电膜、保护玻璃以及TFT液晶面板模组等方面，并着手进行布局。传统保护玻璃厂蓝思、伯恩则开始向下游布局OGS产能。

陈学彬认为，大厂的垂直整合更多是出于生产成本的考虑，并非要占据整个产业链，“触控面板的产业链很长也很深，融合了很多的技术。在每一个产业链的环节上，都有一家厂商拥有着独门的技术。单纯的垂直整合，很难将所有环节的核心技术拿到手，甚至会受到拥有该环节技术大厂的抵制。”

他还强调，各大厂商的垂直整合，也可以变相地看作是重复建设，必然会导致市场竞争更加激烈。

“我们还是认为，应该以做好自己独有的技术为主，上下游可以基于成本考虑进行延伸，但最终还是做强强联合的商业模式。”

随着产业链整合的深入，触控产业的竞争将愈发激烈。未来如何布局触控产业链并在整合的过程中更好地控制成本，是众多的业内从业者所面临的重要课题。