深度：电信业二次革命

一度被公众放大、并赋予各种复杂使命的“运营商重组”、“中国3G布局”种种“大义”，被国防科工委等相关部门可能与信产部合并的消息瞬间消解。

“必须等各方面的消息明朗以后，TD建设的时间表估计才会加快。”3月9日，一位承建中国移动TD-SCDMA网络的设备商负责人对本报记者说，“大部制”消息甫出，中国电信业大调整的布局必然被推到更高层面去探讨。

“国家希望在下一代网络发展中，通过电信业带动中国在高端行业包括制造业和服务业在全球的突破。”该人士分析，此次调整决定了“电信业二次革命”的内涵将远远超越于电信业的内部事务本身，它将站在更为宽泛的产业布局上——以电信业为火车头，总体提高中国制造业和服务业在全球的竞争力，推动中国经济结构转型，实现更多企业进入全球“500强”的大任。

“我相信，国家对于电信的布局和战略，绝对不仅仅局限在3G发牌那些排列组合上。”前述TD设备商认为，部委的调整或许会使已箭在弦上的各种电信业布局的节奏慢下来。

“按照逻辑推进，应该首先是部委调整，再电信业重组，只有重组消息明朗后，才会推动TD的下一步建网。”

国家战略：站在重组与3G之外

“根据目前电信业面临的增长瓶颈以及部委、央企重整的大思路和目标，我不认为最近传言的各种电信重组版本和重组后预计的血拼竞争，是一个必然结果。”

前述TD设备商人士分析，部委合并将重新改写行业对中国电信业近期两件大事的定位：

一是争议过热并且版本颇多的电信重组。他认为：“从全球看，电信行业成熟的国家一般也只能容纳三家赢利的运营商，中国较强势运营商已达三家，那么重组的结果也不可能是恶性竞争，而是'适度竞争，部分市场化'。”

“排除重组和3G带来的微妙变化，如果看得更长远，中国电信业经过前几年的高速发展，事实上也很快要触及自己的天花板。”中兴通讯一位人士亦认为，国防科工委与信息产业部的可能整合，应当“刺激”业界跳出“重组”和“3G”发牌等事件的喧哗，更为理性在看待中国电信未来面临的真正瓶颈。

“王建宙在去年一次讲话中也提到，全国移动用户超过9个亿恐怕就快到头了，而规模一旦触及底限，随着话费降低，利润率也必然降低。”该人士分析，按照目前电信业的发展速度，2010年将是中国移动用户数规模效应的极限。

“触及极限的时候正在到来，而过度竞争将会加速降低行业利润。”他认为，重组的大方向应该朝着增强运营商的现代化管理能力，并提升其为信息化的综合服务能力迈进，而非“你死我活”的恶性竞争。他举例说，“比如，如果移动整合了铁通，不见得非要发展固网，而是继续它既有的移动业务优势，并挖掘行业客户。”

而另一件事则是TD-SCDMA的建设。上述设备商人士认为，“重组等消息明朗后，会让运营商更明确和加速TD网的建设”，并通过TD与下一代网络的发展，带动软件、芯片、终端等产业链各环节走向成熟，从而超越中国电信业现有的行业瓶颈，提升中国电信业的内在价值。

“目前首期奥运十座城市的TD建网已基本完成了原定的合同基站布网，接下来是主要是逐步吸引用户、终端完善，以及该些城市TD网的优化工作。”该TD设备商透露，传说中的“TD二期建网”将有待部委调整、电信重组等明确后方能进一步推进。

触及“天花板”的中国电信业

的确，被各种电信业重组、发牌消息掩盖的是一个即将来临的事实：中国电信业的规模正在接近它的天花板。

信息产业部成立以来的十年，亦是中国电信业超高速成长的十年，中国电信业已经在全球电信市场中，凝聚为一个相当有实力的竞争体。根据国信证券统计，中国电信业每年2300亿元的投资，占了全球的8.5%；约9亿电信用户，占全球20%；每年7300亿的运营收入，占全球5.5%；此外，中国电信业的利润也相当可观——1300亿元的净利润总和，16%-18%的平均净资产收益率和平均净利润率。

但这个年前值7300亿元的庞大竞争体，事实上已经快接近其上升通道的极限：

“中国电信市场高速增长时代已经结束，接下来是总体蛋糕和增长的切分的问题，对运营商、设备商均是如此。”国信证券电信分析师廖绪发说，中国电信行业近期由于3G发牌和行业重组带来的强烈预期，未来将更多表现在几大运营商间的“此消彼长”上，也就是说，在2010前，中国电信业总体的蛋糕并不会因为重组以及3G发牌而有所消减，只不过中移动以外的三家弱势运营商“将因存在的'份额转移的增长杠杆'和'估值提升杠杆'而获得非同寻常的重估性超额收益”。

即将发生的行业重组或能因为其“份额转移”效应改变局部格局，但是显然，对于总体蛋糕的做大而言，并无实际推动。

“电信用户规模达到9亿，成立于十年前的'信息产业部'历史使命已经达成。”广东移动人士说，结合3G以及下一代网络的特点，中国电信业发展的内在动力，应该走向电信业与制造业与服务业的整合，推动“电信业”向“信息服业”转型，从而拓展动电信的内在增值空间，并带动其它产业的发展。

“中国电信业的平均ARPU值是74元，远远低于全球平均的35美元；从现有用户实际需求看，仅仅依靠满足'通话'需求，是很难再提升电信业内在价值的。”广东移动人士说，以广东移动为例，“广东移动近期开始尝试和交通、能源等部门等合作，为这些行业提供各种信息技术解决方案，这会是中移动将来一个服务方向，即从个人用户更多转向行业用户，作为一个行业信息服务提供商，这是电信业未来增值的必然路径。”

中兴通讯人士亦指出，从欧美等3G业务发展来看，需求与服务的拓展方能真正提升3G的应用前景和价值。

而在业界看来，“电信+工业”的发展模式，远远超出了现在信息产业部的职权范围。“相关部委如果进行整合，将大有裨益。”广东移动人士说，它的根本目标将决定今后中国电信业的定位和走向。[!--empirenews.page--]

电信业：服务“全球500强”

“从部委职能可能重组，可以看到一个明确的信号，就是电信业未来的定位将同时兼顾经济效益与社会综合效益。”上述设备商人士说，“中国企业走出去的过程中，以前都主要是制造业，但这是不够的，它需要信息化的提升。”

中兴通讯人士也认为，中国制造业的辉煌将在未来十年面临新的竞争，随着全球信息化程度的普及，中国制造业过去依靠低成本、资源消耗等模式打造出来的竞争力将必然逐步走向式微。

中国从低端制造业走向高端制造、服务业的拐点在哪？——这需要更为全面与前瞻的布局。

在业界看来，无论包括运营商重组在内的央企重组，以及“大部制”下的部委可能重组思路，其目的都将不约一而同地指向——“建立全球竞争力的企业”，而电信业的重组与调整也必然服务于该大方向。

本报初步统计，根据2007年全球500强统计，全球制造业入围企业中，包括大型工程机械、电气、芯片在内的制造业已经明显让位于金融、电信、能源为主的高端服务业：全球500强中，制造业企业已不足100家，而金融、电信等服务行业企业已经达到了270家。

此间，根据海通证券统计，中国大型央企的改造将成为打造中国优势“500强”企业的龙头：2006年有23家中国企业入围《财富》“500强”，其中内地企业19家，台湾3家，香港1家，而内地19家入围企业中，有13家为国资委监管的央企——其中包括中移动、中国电信、中国联通三家电信运营商，另外企业主要集中在以中石化、中国银行，中国人寿、南方电网、中国铁道建设总公司等能源、金融、交通等行业部门。

很明显的是，与电信行业面临的危机一样，中国目前在交通、金融、能源等行业优势同样来自人口红利，以及低端劳动力成本优势。“中国的人口红利将在五年以后越来越少，工资等劳动力成本上升、技术更新和生产率提高对劳动力就业反而是一种压力。而中国经济增长的压力，未来更多来自能否提高高端制造业与服务业，而不是成本及规模优势。”广东移动人士说。

如何将中国企业既有的优势保持并推进，电信业在其中扮演何种角色？

2007年是央企第二个经营业绩考核期(2007~2010年)的第一年，国资委第一次对当前159年央企提出了非常明确的整合目标和思路，并提出央企队伍从当前的159家四年间将缩编至80~100家，“实现强者更强，弱者出局”，到 2010年时“培养出30~50家具有国际竞争能力的大企业集团”的目标。

根据海通证券统计，《财富》500强排名的主要依据是年营业收入，到2010年其入围的门槛将接近180亿美元。而从全球经验来看，要达到30-50家入围500强的目标，“仅仅依靠强强联合是不够的，还必须依赖信息化、网络化等能力来提高中国企业综合服力能力。”

广东移动人士说，在可以预见到的趋势中，“中国信息产业在软件、芯片等产业领域已经很难追赶欧美等发达国家，而电信业或许还有能力承担推动各产业发展的火车头。”