中国移动或携400亿入股浦发 花旗股份遭稀释

在花旗增持承诺多年未兑现后，浦发银行终于找来了另一个战略投资者。

浦发银行上周末公告，该行正在筹划引入战略投资者事宜，股票自公告之日起停牌，最晚于3月4日公告相关信息并复牌。而国泰君安研究报告称，浦发拟向中移动定向增发约22亿股，增发后中移动持股比例为20%左右。如按此方案执行，增发后上海国际集团仍保持着对浦发的控股地位(上海国际集团及其控股企业上海国际信托合计持有24.45亿股)，中移动则成为第二大股东。

报告作者伍永刚称，消息来源还是比较可靠。但对于上述消息，浦发和中移动目前仍不予置评。浦发银行董秘办表示，一切以公告为准，目前无确切消息透露。花旗方面则表示，浦发的增资行为并不影响花旗与浦发的合作关系。同时增持股份协议仍为有效，但尚未有确切计划。

或引入中移动为新战投

受制于资本压力，浦发银行去年下半年一直在压缩新增贷款规模，同时寻求补充资本。最近两周，市场还在盛传该行到 H股上市筹资的消息，但随即遭到浦发的否认。

而上周五，浦发发布公告称，该行正在筹划引入战略投资者事宜，并将在公告刊登后进行相关政策咨询及方案论证。该行股票自公告之日起停牌，最晚于3月4日公告相关信息并复牌。

浦发董秘沈思近日在接受媒体采访时表示，引进战略投资者主要是两方面原因，一方面是解决资本金，另一方面则是为了产生协同效应。如果能够落实引入战略投资者，将采取定向增发方式。对于战略投资者是境内还是境外等进一步的信息，他表示还在筹划中。

事实上，浦发银行资本金补充计划早已经过多次讨论，并于去年就与中移动讨论过定向增发募集资本金的方案。

国泰君安分析师伍永刚称，增发后中移动持股比例将在20%左右。融资后浦发银行核心资本充足率将超过10%，资本充足率近14%，足以支持浦发未来3年业务稳健快速发展。

中金发给客户的报告也称，增发后中移动持股比例约占浦发总股本的10%-20%，据此推算将向中移动定向增发10亿-22亿股。融资规模将达到180亿-400亿元，可提升浦发核心资本充足率1.8-4.0个百分点。

伍永刚分析，如果入股成功，双方未来在移动支付上合作前景广阔。3G成熟后，中移动和浦发银行在手机银行上发力，优势互补，会有很高的协同效应。

花旗：不影响与浦发的合作

值得一提的是，作为浦发银行已有的战略投资者，花旗银行持有其股份已从原有的5 %稀释到3.39%。

花旗作为浦发最早引入的战略投资者，双方签了一系列战略合作协议书。双方还在2005年签订协议，花旗承诺增持浦发股份至19.9%，并在5年内维持积极合作关系，帮助浦发在五年内成为一家优秀的商业银行。

但随着金融危机的爆发，花旗迟迟未能兑现增持计划。截至目前，花旗增持仍无动静，而5年承诺期限也将满。花旗与浦发的关系再次被市场所揣测。花旗(中国)方面表示，花旗对浦发上周末停牌讨论引入战投的事宜不予置评。但花旗强调，未来增资与否并不影响花旗与浦发的合作关系。

目前花旗与浦发的合作关系主要在信用卡方面。浦发的信用卡中心引进了花旗技术和管理支持。花旗之前也表示希望与浦发在条件许可之时成立合资信用卡公司。但目前花旗高层只表示，中国是花旗亚太区消费金融业务重要的市场之一，对未来与浦发合资信用卡公司的事宜不置评。

对于花旗与浦发未来的合作前景，花旗中国董事长欧兆伦多次在公开场合表示，与浦发合作愉快，但增持股份仍未有确切计划。海通证券分析师佘闵华认为，花旗和浦发银行未来进一步战略合作的可能性正在变小。而沈思表示，花旗银行持股比例较小，并不影响浦发银行引入新的战略投资者。

浦发银行股东结构