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半导体产业此次复苏将有所不同

时间：2010-09-13 12:37:54

关键字：半导体产业存储器 BSP JOHNSON

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[导读]尽管目前半导体市场看似十分火旺，但分析师们看到要引起警觉的讯号。分析师提醒此次复苏是不一样的。　　由于半导体设备和材料市场爆出超乎寻常的增长，但是许多产业分析师认为工业己经看到阴影。尽管SEMI的订单/销售

尽管目前半导体市场看似十分火旺，但分析师们看到要引起警觉的讯号。分析师提醒此次复苏是不一样的。

　　由于半导体设备和材料市场爆出超乎寻常的增长，但是许多产业分析师认为工业己经看到阴影。尽管SEMI的订单/销售额，B/B达到1.23仍是高位，而且全球3个月的订单平均值与2009年同期相比增长达220.4%，然而许多业界掌门人在近期硅谷的午餐讨论会上，讨论2011-2012工业增长趋势时能够听到各种交叉的声音。

　　Gartner的Bob Johnson认为2010年半导体投资增长可超过90%，而且2011年将继续增长。它认为2012年仍可能不错，然后开始新的一轮的下降周期。在2010年达到354亿美元后，Gartner现在预测2011年投资为377亿美元，增长6.6%，及2012年再增长8.2%，达408亿美元。Gartner现在预测2013年再次回调14.6%(相比于2012年) 至349亿美元。

　　Gartner目前对于半导体市场仍是看好，认为在终端市场需求的强劲推动下，尤其是PC及手机。同时Johnson也告知大家，近期由于美国，欧盟等经济开始出现不确定性，以及供应链中库存增大等因素，对于产业的可能波动要引起足够的警惕。

　　IC Insight的Bill McClean指出，目前美国经济的弱势并不能代表整个全球经济。因为虽然如美国，欧盟，及日本等在2010年的GDP增长缓慢，但是全球其它地区的GDP的增长可达7.3%，如中国可能增长10.6%及印度增长8.5%，还有许多地区也有高的增长，这一切都会推动全球IC的市场需求上升。

　　因而Bill McClean告诉大家，比较1983年以来工业发展的图形，此次复苏是不一样的。在两个投资下降年之后，今年的投资就迅速跃起，而不是第二年。估计2010年全球半导体投资增长93%，而2011年仅增长9%。从历史上看，固定资产投资的最大增长总是在复苏之后的第2年。

通常半导体业中在投资增长50%后，会紧接着投资的下降。但是此次有点不同，从产能看，2009年产能下降7.6%，在历史上是第1次(表明半导体的产能总是逐年增加，那怕之前有那么多次周期下降，然而产能并没有减少)，而2010年的产能估计仅增长1.6%，而且300mm的产能利用率达98.4%，反映市场能够非常容易的适应今年固定资产投资的迅速增加。这样的变化表示半导体业的投资将进入一种新的模式，还是预示未来半导体投资增长趋势直到2013年，然而会更加温和的周期下降。

　　两位分析师都同意未来半导体的循环周期将主要由存储器制造业推动。Johnson估计2010年投资中的41%来自存储器，21%来自代工/OSAT(后道封装的代工) 及17%来自IDM。

　　McClean统计，存储器中前10大中的6大，它们占存储器中总投资的55%。除了传统的投资周期是受ASP或者产能利用率的变化的影响之外，存储器公司中的大部分都能认同，在市场压力下必须加速进行超周期的起伏投资。但是总体上，Johnson认为存储器制造商未来投资的需求单靠自已的现金流是不够的。

　　周期性或者超周期性的投资趋势对于半导体业是一种挑战，而且可以说是半导体业中独有的。在全球需要依仗研发才能推动进步的工业中半导体是个特例。当工业为了跟踪摩尔定律和满足股东的期望，要求IC供应链能完全适应那种投资急剧的起伏变化。09年半导体设备业下降到冰点(从2007年的440亿美元下降到170亿美元以下) 是对SEMI成员的一次挑战性考验。对于这个拥有众多博士的半导体产业未来还会经受波动，但是预计未来几个季度的市场环境仍是大幅好转，再往后将有待时间来回答。