NAND市场疲弱 韩厂转产DRAM

在市场需求持续走弱下，10月下旬NAND合约价较10月上旬下跌2-8%；展望后续，即使三星与海力士均会减少产出，但需求过度疲弱的前提下，后续NAND报价还是看跌。

从供给面来看，SK海力士中国无锡厂火灾事件后，三星与SK海力士皆决定要把部分的NAND产能转移去生产DRAM，以填补火灾事件造成的DRAM产能缺口。根据集邦的调查，SK海力士会转移4万片的NAND月产能，而三星则转移自身5%的NAND产能。

虽然上述两者的产能移转会造成第四季NAND市场供给量减少，但是市场需求量也持续不断地在下滑，包括存储器、U盘，以及系统OEM市场的eMMC与SSD销售，皆受到价格战以及手机、PC销售不如预期的影响，呈现旺季不旺的情况，因此多数NAND原厂终于愿意在价格上有所让步，以刺激模组客户的采购意愿，减轻自身的产能压力。

市场需求持续不如预期，是造成此次价格走跌的主因。展望后市，虽然现阶段已经开始接近欧美传统销售旺季，但是相对应的备货动能却迟迟未能出现。换句话说，不论是通路端还是系统端客户，对于即将到来的传统销售旺季，是采取较为保守观望的态度。因此，在市场都还没有出现任何好转的迹象前，预期需求将持续下滑，连带使得NAND合约价持续走跌。