通信行业:多家公司与电信签署转售业务合同

昨日多家公司公布与中国电信签署《移动通信转售业务商业合同》,包括北纬通信、朗玛信息、爱施德及天音控股,另有媒体报道包括苏宁、国美、乐语、天音、爱施德、阿里巴巴、京东等公司已和基础电信运营商签订移动转售合作协议。按照规划,移动转售将由工信部正式批复后生效。我们认为移动转售是电信行业向民企开放的第一步试点,将改变业内生态,催生百亿市场,相关公司有望借力实现新领域的发展。

2013Q3中国智能手机市场份额公布,苹果持续下滑根据EnfoDesk易观智库最新发布的《2013年第3季度中国手机终端市场监测报告》显示,2013Q3中国手机(不含水货和山寨机)销量为10266万台,环比增长13.6%,同比增长54.5%。前三位仍然是三星、联想、酷派,市场份额分别为18.1%、11.4%、9.0%。其中智能手机销量为9308万台,环比增长率为20.7%,同比增幅更是高达89.3%。智能手机占整体市场份额持续上升至90.7%。较2013Q2,苹果的降幅最大,下降1.1个百分点。

国腾电子:Q3业绩大幅提升,否极之后迎泰来

公司Q3回款情况良好,单季度业绩大幅提升,收入接近上半年总和,实现扭亏。北斗国防应用市场规模招标启动,公司凭借突出技术优势或取得突出成绩,业绩最差时点或已过去,未来业绩有望大幅提高。但由于此次招标启动时间慢于预期,收入和利润是否能在年内确认存在较大不确定性,所以我们调整盈利预测,预计公司2013年净利润同比增长57.02%,2013-2015年EPS分别为0.14元、0.35元和0.58元。维持“买入”评级,目标价18.0元。

上周,通信板块下跌4.11%,弱于上证综指(上涨1.15%),其中:通信设备制造业下跌4.04%,通信服务业下跌4.26%,由于前期涨幅过高,TMT板块调整意味仍浓厚。据媒体报道工信部或于12月18日前发布4G牌照,晚于业界之前预期的11月发放,但联通与电信均已开展4G基站集采招标,4G全面建设即将展开,通信行业将迎来重大投资机会!截至本周行业三季报公布完毕,手机网游、金融IC卡、移动转售等子板块表现较好,恒宝股份、天喻信息、鹏博士、北纬通信、中海达等公司业绩增幅靠前。短期内我们继续重点推荐业绩增长确定性强,估值相对不太高的中兴通讯、中海达、恒宝股份。