电子元器件：苹果超预期LED景气 荐7股

大陆手机军团强势崛起,柔性屏幕成市场新热点。2013年将是大陆智能手机市场军团强势崛起的一年,在智能手机低价趋势下,以中华联酷为代表的大陆手机军团出货量快速增长,市场份额迅速提升,第三季华为的市场份额已经超过了LG,达到了5.1%,仅次于三星和苹果,而根据Gartner的估计,2014年全球前五大智慧机品牌厂中,中国就将占据三席,除了苹果、三星,其他都是中国品牌厂的势力。面对大陆厂商的强势崛起和整体智能手机市场增速的放缓,各大厂商都在积极寻找市场新的增长点,为了凸显差异化的空间,国际大厂将重心放在了柔性屏幕上,其中LG将在下个月推出名为G Flex的弯曲屏幕手机,三星也将于近期发布一款全新系列的Galaxy Round曲屏手机,柔性屏幕成为市场新热点,有望成为智能手机新亮点。

推荐苹果和产业链转移双重受益品种以及LED龙头。苹果新平板iPad Air和iPad mini不乏亮点,结合iPhone 5s和5c发布后首周出货量超预期的情况,我们认为苹果新平板销量将超越市场预期,重点关注苹果销量超预期和产业链转移的双重受益品种:歌尔声学、德赛电池、安洁科技、水晶光电、立讯精密;LED在照明需求的带动下周期向上的趋势不变,三安光电、阳光照明等龙头股显著受益。三中全会的政策将陆续发布,兑现题材将会继续发酵,市场将呈现若干热点,前期涨幅过高的传媒、电子、通信等板块承压,策略上我们建议回调之后介入苹果和产业链转移双重受益品种,以及LED龙头股。东海证券