汽车电子“卖水者”受益

 7月25日,闻泰科技盘中最高价40.44元,股价创近一年新高。截至7月26日收盘,闻泰科技最新价为39.90元,根据当日收盘价进行计算,闻泰科技总市值为254.27亿元。国元证券研报分析认为,经过四代革新,新型的数字化汽车电子技术正在带动汽车行业的电动化与智能化趋势,而这给我国本土的汽车电子企业带来了“弯道超车”的机会。

随着物联网、5G、人工智能等技术的发展,传统的汽车产业正快速的转向智能化、网联化、电动化。汽车电子化率以及新能源汽车渗透率提升,打开被动元器件需求新空间,汽车电子厂商如深圳华强(000062)、闻泰科技(600745)将充分受益。

根据国家工业和信息化部的规划,在2018-2020年乘用车企业的新能源汽车积分比例要求分别为8%、10%和12%,以此计算出在2018-2020年新能源汽车产量需达到95万、132万和181万辆。目前来看,汽车的创新70%来源于汽车电子产品,因为单车电子元器件数量的激增,汽车电子平均ASP占整车成本已经从上世纪70年代的4%增长到现在30%左右,其中新能源汽车和纯电动车比例更高,达50%以上。

随着智能技术的进步,很多新能源汽车都是智能的。新能源汽车将加速车联网、电子化时代的到来,除了3C电子产品,电动马达、车载娱乐信息系统、电动转向系统、防撞雷达等与汽车相关的电子电机产品也在不断增加。据智研咨询统计,2016 年全球汽车电子市场规模达到 2456 亿美元,预计 2020 年将突破 3000 亿美元,车用被动元件市场空间巨大。这也使得越来越多上市公司,开始大举杀入汽车电子市场,如深圳华强(000026)、闻泰科技(600745)等。

深圳华强(000026)是国内元器件分销龙头企业,目前已经形成了被动和主动元器件、国外和国内产线均有重点且相对均衡的布局,覆盖下游不同应用领域,如手机、电力电子、新能源、数字电视、安防、汽车电子、轨道交通等,依靠自身在电子元器件授权分销领域不断强化的竞争力,在采购、库存、物流、资金、技术、方案设计等各方面对客户提供全方位的支持和服务,长久、有效地保障客户供应链和生产的安全和稳定。

公开资料显示,鹏源电子的国内领先的新能源领域电子元器件授权分销,致力于为电力电子、新能源汽车等行业提供核心电子元器件、应用方案及技术服务,持续为比亚迪、阳光电源、欣锐科技、特锐德、迈瑞医疗和中车时代电气等上市公司和其他各类客户提供各种功率半导体器件和能源解决方案;芯斐电子是国内知名的主动类电子元器件代理及技术方案提供商,同时兼具半导体产品设计能力,在汽车电子、车联网、智慧城市及安防、智能手机等多领域提供一站式服务。

作为全球最大的手机ODM公司,闻泰科技(600745)在2018年4月牵头多家企业共同获得安世半导体33.66%份额,实现对安世半导体的控制,后者是全球半导体行业分立器件龙头之一,下游业务以汽车电子为核心。随后闻泰科技在12月公告重组预案,拟收购安世半导体79.98%股权,今年6月6日,收购方案获证监会有条件通过,6月26日公司正式收到证监会批文,重组即将实施。业内分析认为,预计闻泰科技将借此重点向布汽车领域局,发展汽车客户与汽车电子产品,新业务发展可期。

在汽车电子领域,深圳华强除了做好汽车电子元器件行业“卖水者”的角色,还通过收购鹏源电子、芯斐电子等拥有汽车电子领域业务的电子元器件分销商,不断深入布局。