芯片制造商面临下游需求疲软的，今年费城SE半导体指数已下跌超过31%

最近TechInsights也发布了一篇题为2022 and Beyond for Memory Technology的技术资料，大致总结了当前DRAM、NAND存储技术的现状、发展趋势和挑战——这也算是他们的周期性更新报告项目了;对当代存储技术在商业市场的应用有更全方位的解析。我们借此从技术层面来看看如今的存储技术发展到了何种程度，期望可作为爱好者或从业人员技术细节深挖的概览。 存储器在发展上，和逻辑器件还是有很大差别，但这一领域你来我往的技术竞争也相当激烈，上至数据中心服务器，下到各类嵌入式设备。AIoT智能物联网终端对于存储器的需求未来也将是海量的。 2022年6月29日，全球领先的专业电子机构媒体AspenCore将与深圳市新一代信息通信产业集群联合主办【2022国际AIoT生态发展大会】，同期将举办工业互联网、智慧家庭、智慧机器人、智慧可穿戴、智慧两轮车等多场分论坛，多家企业将在论坛现场探讨AIOT领域的前景机遇。

11月17日报道，美光科技公司(Micron Technology Inc., MU)表示，鉴于市场状况，将缩减DRAM和NAND晶圆的产量。此前已有多家半导体公司警告称，需求可能会减弱。该公司表示，预计本季度DRAM和NAND晶圆的开工率将比上一季度下降约20%。该公司说，此次减产涵盖美光有意义的产出的所有技术节点。美光补充说，还在努力进一步削减资本支出。

由于对存储器的需求迅速下降，加上价格下滑，美光在2022财年第四财季(截至2022年9月1日)里，3D NAND和DRAM的产量已下降了约20%，减产涵盖了美光所有用于大批量生产的技术节点，这意味着美光削减了几乎所有类型产品的产量。

据TomsHardware报道，美光预计3D NAND位产量在明年只能以“个位数百分比”增长，同时明年将减少DRAM位产量。目前美光正处于2023财年第一财季，对本季度的影响不大，由于3D NAND和DRAM的生产和测试/封装周期相当长，市场将在几周内感受到美光减产的影响。与此同时，现货价格可能会对美光的动作做出更快的反应。

美光在今年夏天开始生产232层的3D TLC NAND闪存，并在早些时候开始以1β(1-beta)工艺节点生产DRAM芯片，这些新的技术节点本身是能够降低成本并增加位产量。不过随着市场状况的恶化，美光已减缓了生产，以限制位产量。

据美光披露，其2023财年的资本指出总额约为80亿美元，相比2022财年下降了30%，削减的部分主要涉及新晶圆厂的设备采购，这会减缓最新制造技术引入。美光称，正在“努力尝试进一步削减资本支出”，不过没有详细说明情况。美光首席执行官Sanjay Mehrotra表示，会继续监测行业状况，并根据需要做出进一步调整，尽管市场近期面临周期性挑战，但仍然对市场的长期需求充满信心，从长远来看，预计3D NAND和DRAM收入增长将超过半导体行业的其他部分。

今年早些时候，美光就早早对PC和智能手机需求下滑发出警告，也是行业内首家发出此类警告的大型芯片制造商。

今年以来，需求疲软、库存过剩已经是逐步蔓延至整个芯片行业的不争事实。从最初的智能手机、PC等消费电子需求降温，到后来的数据中心、乃至工业端都出现了芯片需求降温的迹象。

芯片制造商也为此面临下游需求疲软的冲击，今年迄今为止，费城SE半导体指数已下跌超过31%。

美光公司表示：“为了显著改善总库存情况……DRAM芯片供应将需要收缩，NAND芯片供应增长将需要显著低于此前的预期。”

美光表示，与截至今年9月1日的第四季度相比，该公司本季度正将DRAM和NAND晶圆开工量(即半导体生产的初始流程)减少约20%。

该公司预计，2023年DRAM芯片供应将同比减少，NAND芯片供应量同比增幅将为个位数。

减产反而是积极信号?

不过，美光公司的最新动态在行业分析师眼中，可能反而是一个积极信号。

韦德布什证券(Wedbush Securities)分析师马特·布赖森(Matt Bryson)在周三的报告中写道，当出现普遍的供应和资本支出削减情况，通常意味着存储芯片行业触底，这是一个好迹象。

不过他同时也补充称，芯片需求谷底可能持续较长时间，这可能令科技股持续承压。

布赖森还认为，美光的展望可能"意味着零部件/半导体供应商已经将不利条件纳入其前景的看法，这实际上反而降低了该股的风险。"

在减产消息公布后，美光科技股价周三收盘下跌6.7%至58.87美元。今年年初至今，美光科技股价已经累计下跌36.58%。

由于对商品存储器的需求迅速恶化和价格下降的担忧，美光立即将 3D NAND 和 DRAM 的晶圆启动量与上一季度相比减少了 20%。该公司现在预计其 3D NAND 比特产量在下一个日历年将微不足道地增长，而其 DRAM 比特产量将在 2023 年减少。

为了应对 3D NAND 和 DRAM 内存需求放缓的问题，与截至 2022 年 9 月 1 日的 2022 财年第四季度相比，美光将晶圆开工量减少约 20%。削减将涵盖美光用于大批量生产的所有技术节点，因此基本上该公司正在削减几乎所有类型产品的产量。

美光正在进行的 2023 财年第一季度将于 12 月初结束，因此今天减少晶圆开工量几乎不会对公司本季度或市场的业绩产生重大影响。由于 3D NAND 和 DRAM 的生产和测试/封装周期都相当长，市场将在几周内感受到美光减产的影响。与此同时，现货价格可能会更快地对美光的公告做出反应。

美光还在 9 月披露，其 2023 财年的资本支出总额约为 80 亿美元，比 2022 财年下降 30%。削减将主要涉及新晶圆厂设备的采购，这将减缓公司最新制造技术的采用。由于该公司正在爱达荷州建设新工厂，该公司的建设资本支出预计将增加一倍以上。今天，该公司表示正在“努力进一步削减资本支出”，但没有详细说明。

美光首席执行官 Sanjay Mehrotra 表示：“美光正在采取大胆而积极的措施来减少比特供应增长，以限制我们的库存规模。” “我们将继续监测行业状况并根据需要进行进一步调整。尽管近期存在周期性挑战，但我们对市场的长期需求驱动因素仍然充满信心，并且从长远来看，预计内存和存储收入增长将超过半导体行业的其余部分。”