Skyworks与Qorvo合并，将打造市值220亿美元的美国高性能射频、模拟及混合信号解决方案领导者

主要亮点

· 合并后营收达 77 亿美元，调整后税息折旧及摊销前利润(EBITDA)为 21 亿美元

· 结合互补的产品与技术组合及世界一流的工程技术能力，形成研发规模以提供创新的射频解决方案

· 打造 51 亿美元的移动业务，旨在应对日益增长的射频复杂性的需求

· 建立 26 亿美元的多元化广泛市场平台，在国防与航空航天、边缘物联网、AI 数据中心及汽车市场拥有不断增长且利润可观的总目标市场

· 提升美国制造地位，并改善制造基地产能利用率

· 完成交易后立即并显著提高非 GAAP 每股收益，预计在公司全面整合后 24–36 个月内实现年化成本协同效益 5 亿美元或以上

· Phil Brace 将担任合并后公司的首席执行官;Bob Bruggeworth 将加入合并后公司的董事会

2025 年 10 月 28 日，加利福尼亚州尔湾和北卡罗来纳州格林斯巴勒讯——全球高性能模拟及混合信号半导体领导者 Skyworks(纳斯达克代码：SWKS)与全球领先的连接和电源解决方案供应商 Qorvo(纳斯达克代码：QRVO)今日宣布，两家公司已达成最终协议，将通过现金与股票交易完成合并。该交易将合并后的企业估值约为 220 亿美元，旨在共同打造一家总部位于美国且全球领先的高性能射频、模拟及混合信号半导体公司。

Skyworks 首席执行官兼总裁 Phil Brace 表示：“此次合并是业内及 Skyworks 的重要里程碑。结合 Skyworks 与 Qorvo 互补的产品组合及世界一流的工程技术团队，将增强我们满足移动及多元化广泛市场客户需求的能力。借助更大的规模、更多元化的客户基础及运营协同效应，我们能够为客户带来更多创新，同时为股东创造可持续的价值。”

Qorvo 首席执行官兼总裁 Bob Bruggeworth 表示：“Qorvo 与 Skyworks 秉承共同的创新文化，始终致力于解决客户最复杂的技术难题。与 Skyworks 携手后，我们能够加速创新，并在众多增长领域提供更广泛、更全面的解决方案。我们期待能充分利用双方团队及产品和技术组合的综合优势，巩固在移动领域中的能力，并显著扩大在国防与航空航天、边缘物联网、AI 数据中心、汽车及其他由长期增长趋势驱动的行业中的影响力。”

战略理由与交易亮点

此次交易预计将为客户、员工及股东带来显著的长期价值。

· 增强规模与财务概况：合并后预计营收约为77亿美元，调整后税息折旧及摊销前利润(EBITDA)为21亿美元。合并后的公司将更具竞争力，凭借更强大、更均衡的营收基础，实现更可预测的业绩、更高效的成本结构，并增强周期波动中的现金流韧性。

· 更强大的创新管线：此次合并后将创建一家创新的全球射频、模拟及电源技术公司，进而为客户提供更高集成度的完整解决方案及广泛的产品和技术组合。合并后的公司将汇聚世界一流的工程技术人才，包括约8,000名工程师和技术专家，以及12,000余项已授权及待授权专利，从而能够加快开发先进的系统级解决方案，并开拓新的设计项目机会，以满足客户日益增长的需求。

· 创建51亿美元的移动业务：此次合并整合了互补的射频技术和顶尖产品，扩大了在移动市场的机会，同时提升了收入稳定性。更广泛的产品组合将增强我们在各平台上的竞争力，加深与客户的整合，并拓展我们的技术路线，进而强化应对日益增长的射频复杂性的能力。

· 建立26亿美元的多元化广泛市场平台：此次合并创建了一个涵盖国防与航空航天、边缘物联网、AI 数据中心和汽车市场的26亿美元的广泛市场平台。这些市场具有长期增长趋势、产品生命周期长、毛利率良好的特点。

· 提升美国本土制造地位并优化产能利用率：合并后的公司将增强美国本土的生产能力，提高资本效率，并依托稳健供应链网络满足大批量的及高度专业化客户需求。

· 立即并显著提升收益：该交易完成后预计立即对非 GAAP 每股收益产生显著增值，全面整合后24–36个月内实现年化成本协同效益5亿美元或以上。

交易详情

根据协议条款，在交易完成时，Qorvo 股东每持有一股 Qorvo 股票，将获得32.50美元现金及0.960股 Skyworks 普通股。这意味着合并后的企业价值约为220亿美元。

交易完成后，Skyworks 股东将持有合并后公司约63%的股份，Qorvo 股东约持有37%的股份(按完全稀释基准计算)。Phil Brace 将担任合并后公司的首席执行官;Bob Bruggeworth 将加入董事会。合并后公司的董事会将由11名董事组成，其中8名来自 Skyworks，3名来自 Qorvo。

Skyworks 计划使用现金储备及额外融资支付现金部分，并已获得高盛美国银行的债务融资承诺。该交易不受融资条件限制。合并后的公司在完成交易时的净杠杆率预计约为过去十二个月调整后税息折旧及摊销前利润(EBITDA)的1.0倍。这种稳健的资本结构将允许持续及进行业务投资以提升股东价值。

时间安排与审批

两家公司的董事会均已一致批准该交易，该交易预计于2027年初完成，但前提是需获得必要的监管批准、Skyworks 与 Qorvo 股东的批准，并满足其他常规成交条件。持有Qorvo 约8%股份的Starboard Value LP 已签署支持该交易的投票协议。

财务初步结果

Skyworks 今日发布2025财年第四季度及全年初步财务结果，详情见 Skyworks 官方网站。按计划，Skyworks将于2025年11月4日发布新闻稿并举行分析师电话会议，分享其完整的第四季度财务业绩。

同样，在今日另行发布的新闻稿中，Qorvo 公布了其2026财年第二季度的初步财务业绩，该新闻稿可在 Qorvo 官方网站(位于财务新闻下方)查阅。Qorvo将于2025 年11月3日公布2026财年第二季度财务业绩并举行电话会议。

电话会议信息

Skyworks 与 Qorvo 已于今日上午8:00(美国东部时间)举行联合电话会议，讨论拟议交易。电话会议录音可在双方网站上查询。

顾问团队

· Skyworks 财务顾问：Qatalyst Partners、Goldman Sachs & Co. LLC

· Skyworks 法律顾问：Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP

· Skyworks 战略传播顾问：FGS Global

· Qorvo 独家财务顾问：Centerview Partners LLC

· Qorvo 法律顾问：Davis Polk & Wardwell LLP

· Qorvo 战略传播顾问：Joele Frank, Wilkinson Brimmer Katcher