敲黑板！DRAM涨价

集邦咨询半导体研究中心最新报告指出，2020年第一季度，DRAM价格小幅抬升，预计第二季度会取得最高10%的增长(3月初预期将取得10%以上增长，3月12日之后下修预期)。但是，受新冠肺炎疫情在全球蔓延的影响，预计第三季度涨幅在5%以内，2020年全年价格涨幅在20%以内。CINNO Research最新发布的内存价格报告指出，2月份DRAM与NAND Flash价格持续上涨，预计3月份继续上涨。

DRAM涨价也提升了市场及从业者的信心。新韩投资分析师Choi Doyeon及Na Sung-jun在最新报告中，对SK海力士股票给予“买入”评级，首要理由是DRAM和NAND处于短缺状态。南亚科技2020年1月营收月增3.92%，较去年同期增加5.68%，南亚科技预期2020年第一季度DRAM价格有望止跌回稳。内存模组供应商宇瞻科技总经理张家騉在3月4日的法人说明会表示，新冠肺炎疫情对于内存市场的需求会有影响，但DRAM及NAND Flash的供给吃紧，因此预估第二季内存价格看涨，下半年或将供不应求。

5G及服务器成增长动力

CINNO Research在最新报告指出，DRAM上涨最主要的动力来自于数据中心正在快速布局建设以及5G基础建设的需求持续强劲。

5G通信建设和5G手机换机潮，将拉动DRAM需求并推动DRAM产品迭代。小米创始人雷军表示，LPDDR5是5G时代三大技术跨越性升级之一(其余两个为UFS3.0及WiFi6)，将成为5G时代旗舰级标配。小米10、realme 真我X50 Pro 5G等本季度推出的5G新机已经搭载LPDDR5 DRAM。芯谋研究总监王笑龙向记者表示，5G传输速率更快，需要更大容量和带宽的DRAM，LPDDR5需求将快速抬头。

云计算、大数据、自动驾驶等前沿科技的计算密集型应用环境，将持续提升数据中心的工作负载，为服务器DRAM带来增长动能。今年1月，美光宣布采用1z纳米制程的 DDR5 寄存型 DIMM开始出样，以应对下一代服务器负载。赛迪顾问分析师杨俊刚向记者表示，虽然北美数据中心的建设有些放缓，但数据中心是国内新基建的重点关注方向，加大数据中心的建设力度势必提升对服务器型DRAM的需求。

疫情带来的危与机

新冠肺炎疫情对DRAM市场的影响可谓“危险与机遇并存”。一方面，疫情为手机等终端消费需求带来不确定性，多个研究机构下修了移动终端型DRAM需求预期;另一方面，疫情导致全球远程办公需求及“宅经济”需求激增，服务器用DRAM涨势良好。

由于疫情防控必须减少人员聚集，企业员工远程工作增加、人群户外活动减少，导致数据中心流量提升，对服务器及服务器型DRAM需求增加。集邦咨询半导体研究中心预测，服务器DRAM在今年第二季度的价格涨幅从原先预测的季增15%扩大至20%。集邦咨询指出，新冠肺炎疫情使全球远程办公需求大增，阿里巴巴、腾讯等中国云服务企业备货需求在2月份显著增长。同时，字节跳动因北美业务扩张至电子商务、游戏与金融应用等，进而带动北美自建数据中心的需求成长。

原本被视为DRAM重要增长力的终端型DRAM，则面临不确定性。CINNO Rearch指出，受到疫情影响，智能手机、PC的后续销售与出货较原先预期下修，第二季度或是下半年的存储器供应链可能出现结构性的改变。集邦咨询半导体研究中心也表示，疫情在全球的蔓延将影响消费者信心，终端产品需求恐持续下修。

考验厂商盈利能力

工艺迭代、产品迭代及产能控制，是DRAM厂商提升盈利能力的重点。

2019年第四季度，三星成为唯一在DRAM业务扭亏为盈的主力厂商，原因就是通过向1y工艺过度，降低了生产成本。2020年，DRAM主力厂商将逐渐从1y向1z过渡阶段。根据三星测算，1z纳米DRAM在不使用EUV设备的情况下，也比目前1y DRAM的产能提高20%。