凡客老员工爆料：凡客还能挺多久？

编者按：凡客，这家已经砸入2亿美金的中国B2C 符号，其一举一动都牵动着整个电商行业的神经。11月30日，吴声的一纸辞文将凡客再次推到风口浪尖。而在此时，一位署名为“vancl”的网友自称为凡客的老员工，在自的博客上发表了系列博文“爆料：系列博文之凡客还能挺多久？”。其中，对凡客的现金状况、和运营现状进行了详尽的描述，其真实性虽不得 而知，但联系此前的对于凡客资金流的传言，让人不禁感叹凡客也许真的遇到麻烦了。

（一）库存十几亿，消费存陷阱

就在外界盛传凡客诚品现金流断裂的时候，凡客创始人陈年在12月3日的创业家杂志年会上公开反击，5个月前已完成F轮融资2.3亿美元。看似给外界 传闻狠狠地回击了一拳，但细细一算，IPO已经搁浅、上市无望的凡客，因为之前亏空太多，这2.3亿美金（我们权且相信），估计已撑不了多久，内忧外患， 危机重重。

八月至今，沉寂数月的陈年亲自出来公开融资情况，单枪匹马赤膊上阵，也不符合陈年一贯风格，更借用“挺住体”里的“挺住意味着一切”打气，此举更是前所未有，难道凡客已经没有公关团队了？要么就是陈年急于掩盖什么，难道凡客是已经不能挺起了么？

从2010年开始，自信膨胀的凡客疯狂扩张产品线，男装、女装、家居、配饰……甚至已经有凡客牌电饭煲和电烤箱，俨然已经成为一个沃尔玛似的百货商场，所不同的是，这个百货商场里面的所有产品，都是同一个牌子的——凡客牌。

这是一件多么恐怖的事情。

凡客网站上卖的好，能形成大规模销量的，也只有29元T恤、59元帆布鞋等少数不赚钱的产品。其他女装、家居、百货类产品，并没有形成规模，库存非常严重。

细心的人可能会发现，凡客旗下的Miook化妆品等不少产品线，近大半年来，几乎没更新过新产品。

从凡客最近一个多月来不断“满200返200”“满200返300”等疯狂促销，可以窥见一斑，凡客已经按捺不住，正在疯狂处理库存；清理库存也 罢，偏偏用一些消费陷阱，用各种有限制的礼品卡，诱导套牢消费者多次购买——这就是3日陈年说的，现金流不重要，重要的是消费者的二次购买率，看来凡客为 了购买率，使出各种卑鄙伎俩，凡客不诚，凡客无品。

有接近凡客库房的人透露，其北京、上海、广州、成都等地的几大仓库，货物堆积非常严重，仅北京库房，去年的库存就达好几亿，全部加起来，凡客的死库存——是的，不单单是库存——至少十几亿。

陈年大怒之下，悉数调离了负责这些各条产品线的副总裁们，但是已经无济于事；恰恰是调离了这些产品负责人，他们已经不再承担产品的销售指标，更是造成了库存变成死库存的重要原因。

（二）人员工资每年至少5亿

凡客前两年的疯狂招人，已经不是秘密。有去年入职的员工透露，当天共同入职的人满满坐了一会议室，至少100人。这样的入职仪式，在2010年，几乎是每周一场。

于是，到今年7月，凡客的员工总数已经超过10000人。虽然陈年在7月份宣布紧急裁员5%，且7月份之后，凡客内部所有员工只出不进。但保守估计，凡客现在的员工至少8000人。[!--empirenews.page--]

以平均每人4000元的工资计算，每月工资支出3200万，每年3.8亿。如果再将保险、公积金等计算进去，年工资支出至少5亿。当然，这都是保守估计。

陈总刚说的，凡客刚融资2.3亿美金（折合人民币14.6亿），本人不清楚真假，权且相信，14.6亿，人员工资已占1/3，现在这点钱够烧吗？

（三）销售额尚不够维持营销成本

根据凡客公开透露的数据，其销售额为，2008年1亿，2009年5亿，2010年20亿，2011年，陈年预计100亿，但据凡客内部人士透露，截止2011年11月底，凡客的销售额离100亿还很遥远，以70亿元计算。

当然，这只是其对外的“公关”数据，据接触过凡客财务报表的人士透露，真实数据缩水很严重，至少缩水30%。

与此同时，凡客的营销成本只增不减。据统计，凡客每个月的网络广告投放，都以亿计算，一年网络广告保守估计得15亿元。其近几年韩寒、王珞丹、黄晓 明、李 宇春四大代言人，代言费及户外路牌广告投放，以及今年短暂的电视广告投放，累计也已超过10亿元，2011年投放至少4亿。另外，还有30%的物流成本， 每年好几亿。

以凡客曾经对媒体公开的30%—40%的毛利计算，70亿的销售额，服装成本至少50亿元。

以凡客2011年70亿元的销售额来计算一下，看收支情况如何。销售额70亿—网络广告15亿—代言人投入4亿—物流2.1亿—服装成本50亿=—1.1亿。

不要以为这就能说明，凡客营销至少是持平的。非也，这只能说明，凡客投入1元营销成本才换回来1元的销售额。

里面还有几大块成本没有计算，人员工资成本，凡客自建物流的库房成本，以及办公场地、网站服务器等等成本。

实际上，凡客在2011年的真实销售额，乐观估计最多40亿。

（四）拖欠款项  四年累计亏空可能超20亿

如果你是凡客的模特，为凡客拍过片，恭喜你，你将踏上讨债的漫漫征途。短则两三月，长则半年一载不好说，看凡客的心情。

如果你是凡客的贴牌供应商，恭喜你，货款会像春运的火车票一样，你急他不急。要货要得很急，至于付款嘛，看你的运气。

如此种种，坊间传闻已久，但凡与凡客合作过，追债是个大难题。据统计，凡客供应商的未付账款也已高达数亿元。

来看看凡客近几年公开的融资额，A轮，2007年10月，联创策源、IDG投资200万美元；B轮，2008年1月，软银赛富1000万美元；C 轮，启明创投、IDG等，约3000万美元；D轮，2010年5月，老虎基金约5000万美元；E轮，联创策源、IDG等1亿元美元，加上陈年刚刚公布的 F轮2.3亿美元，六轮融资，约4.2亿美元，折算成人民币，约27亿。

前文已述及，凡客四年来，销售额仅够勉强维持营销成本。剩下的人员工资成本，凡客自建物流的库房成本，以及办公场地、网站服务器等等，就得另外想招。

由于凡客四年，基本都以低价赢取用户规模，每年亏空都是大数目，所以尽管有六轮4.2亿美元的融资，但四年累计亏空可能超过20亿元。

如今，十几亿元的库存和数亿元的供应商货款，是摆在陈年面前的两大难题。本指望上市圈钱，能暂缓一阵。但眼下上市搁浅，凡客的前景不妙。今年6月的 2.3亿美金融资，相信凡客也已经花去大半人员工资成本，凡客自建物流的库房成本，以及办公场地、网站服务器等。而眼下全球投资环境很差，要想再获得G轮 融资，难度比上市小不了多少。凡客能撑多久，估计陈年也很头疼。[!--empirenews.page--]

因此，所谓F轮2.3亿美金的融资的爆料，在这个时候由陈年亲自站出来说，实在有悖常理，当当网CEO李国庆说陈年是陈半折，意思就是凡是陈年的 话，都得打个对折看。结合凡客内部种种迹象，明眼人都可以看出来，凡客已经现金流断裂一说，在陈年如此急于站出来证明的表演下，或更加证明是客观事实了。