欧盟光伏双反在即 意大利FIT下调触发

意大利第五版能源法案将获实施。GSE7月12日宣布光伏补贴达到了60亿欧元,因此第五版能源法案中的光伏FIT将在8月27日后开始生效,而其他的可再生能源方面则是在2013年1月1日时生效。

可再生能源配额制有望年内公布实施。我们一直认为配额制最早也会在明年上半年开始实施,制订的不够完善将阻碍其快速出台。

近期不宜大规模建设大型光伏电站。史立山认为大型光伏电站缺乏制度创新,必须要开放用户端的市场,目前还没有形成一套非常科学的机制。国务院印发节能与新能源汽车规划。工信部认为2015年50万辆的目标和电池两千次以上循环寿命的目标完成的难度都较大,但规划的发布起到了动员的作用。

工信部淘汰铅酸落后产能。淘汰涉及到具体的公司,其中风帆和骆驼各有200万kvah产能,我们认为此次淘汰对于产品价格和公司的业绩都不会有明显影响。

本周主要公告。本周多家公司披露了上半年业绩预告或者快报,整体以低于预期为主。天龙光电和新大新材同日公告拟投入金刚石切割线项目,我们认为贡献业绩尚早,对现有股价影响不大。

价格、进出口、产量简评。进口硅料价格继续下降,原因在于海外电池片的需求不振和国内拟双反多晶硅。5月多晶硅进口数量比4月上升,与2、3月份大致持平。5月份电池片出口继续延续2月后的强劲反弹态势。锂电池、铅酸电池保持稳定增长态势。

国内外新能源板块表现。近一周各指数明显跑输沪深300,主要是近期涨幅居前的为地产、保险等大盘股,而中小股票跌幅较大。上涨超过5%的个股有泰胜风能和德赛电池,泰胜风能是由于中报业绩超预期,德赛电池仍然受益于苹果产业链。

投资组合表现及调整。维持光伏、风电、电池的中性、中性、增持评级。推荐组合为天顺风能、隆基股份和多氟多。