日月光估Q3封测营收增1-5% 毛利率持平或微增

IC封测大厂日月光(2311-TW)今(26)日召开法说会，本次法说会由营运长吴田玉主持，展望第 3 季，财务长董宏思表示，IC封测事业第 2 季营收成长幅度较大，因此第 3 季营收季增幅度较少，估计季增率约1-5%，毛利率则持续有改善空间，估可与第 2 季持平，或微幅上扬；EMS(专业电子代工)部分则会明显成长，由于第 2 季 WiFi 模组受客户调整库存影响，营收表现不佳，预期第 3 季 WiFi 模组需求将回升，估营收可季增25%，毛利率因 WiFi 模组比重拉升，预期会较第 2 季下滑。

董宏思指出，第 1 季产业进行库存调整，第 2 季市场需求回升，带动日月光第 2 季营收表现亮眼，其中包含智慧型手机、平板电脑与消费性产品都有明显成长的幅度，而就第 3 季而言，他认为目前终端市场需求确实有些停滞，产业也进行库存调整，预期封测事业第 3 季营收约较第 2 季成长1-5%，毛利率则估可与第 2 季持平。


就产能利用率来看，董宏思表示，第 3 季产能利用率会略微下滑，主要是因增加产能，而就利用率来看，第 3 季还是维持在与第 2 季持平的水准，另外第 3 季产品平均单价也会与第 2 季持平，产业需求走势持稳。

EMS部分，董宏思指出，第 2 季WIFI模组由于客户库存调整，因此营收表现低迷，营收季减13%，预期第 3 季EMS营收将有季增25%的幅度，不过由于WIFI模组毛利率较差，因此若WIFI模组营收向上成长，毛利率则会相对有压力。

资本支出方面，董宏思指出，第 3 季资本支出预期会与第 2 季2.36亿美元持平或微幅减少一些，其中一部分将用于投资SIP，预计第 4 季SIP就会对日月光营收产生贡献，而全年资本支出金额则维持7-7.5亿美元的水准。